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신영증권은 3일 GKL(114090)에 대해 "4분기 실적감소는 자연스러운 현상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 21,600원으로 내놓았다. 신영증권 한승호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 21,600원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신영증권은 GKL(114090)에 대해 "4분기 실적이 예상보다 나쁘더라도 그 원인에 주목해야 할 것으로 사료된다. 카지노는 매출액이 감소해도 원인이 ‘일시적인’ 승률의 하락에 있다면 우려할 필요가 없기 때문이다. 4분기도 손님들의 배팅액을 반영하는 Drop은 전년동기비 증가하고 있는 것으로 보인다"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "분기별로 다소 편차는 있겠지만 2010년 매출액과 순이익은 금년보다 7.5%, 12.7% 늘어날 전망이다. 당분간 엔화값이 현 수준에서 안정될 전망인데다 정부가 신용카드 배팅도 허용, 외국손님들의 배팅액이 늘어날 것으로 예상되기 때문이다"라고 밝혔다. 한편 "실용정부는 일정기간 중국인 무비자 입국을 허용하는 등 국내 관광산업 활성화에 매우 적극적이다. 이 같은 점을 고려해 매수(A) 의견을 유지하며 목표가 21,600원을 유지하고자 한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 2009년11월 17,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 21,600원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(하향)	매수(하향)
목표주가	21,867	23,000	21,000

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 21,600원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(하향)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091203 매수(유지) 21,600 20091130 매수(유지) 21,600 20091123 매수 21,600 20091119 매수(유지) 17,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091203 신영 매수(유지) 21,600 20091202 대우 매수 21,000 20091201 현대 매수(하향) 23,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.