thinkpool

신영증권은 30일 GKL(114090)에 대해 "조정시 매수 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 21,600원으로 내놓았다. 신영증권 한승호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 21,600원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신영증권은 GKL(114090)에 대해 "하나투어, 모두투어와 같은 아웃바운드업체들보다 동사나 파라다이스, 호텔신라와 같은 인바운드업체들이 엔고 수혜를 볼 것으로 예상된다. 아웃바운드는 내국인들의 해외여행 수요 위주므로 주로 원/달러 환율의 영향을 받는데 인바운드는 주고객이 일본인들이므로 관광 및 여행 수요가 엔화값의 영향을 받기 때문이다"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "엔고가 추세적으로 진행되면 가장 수혜를 볼 영업장은 힐튼점일 것으로 분석된다. 힐튼점은 부유한 High Roller 외에 일반 관광객들도 많이 찾는 곳이기에 아무래도 실적이 엔화값에 민감할 가능성이 높다"라고 밝혔다. 한편 "중국 무비자 면제시 2010년 매출액은 비자가 필요한 경우에 비해 20.1% 증가하고 EPS는 34.8% 늘어날 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 2009년11월 17,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 21,600원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(신규)	매수(유지)
목표주가	21,867	23,000	21,000

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 21,600원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 'STRONG BUY(신규)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091130 매수(유지) 21,600 20091123 매수 21,600 20091119 매수(유지) 17,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091130 신영 매수(유지) 21,600 20091130 대우 매수(유지) 21,000 20091119 현대 STRONG BUY(신규) 23,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.