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- 위험대비수익률 -4.7로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 -0.21% - 증권사 목표주가 18,200원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.79% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 22,650원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -4.7로 하위권, 업종지수보다 낮아 4일 오전 11시25분 현재 전일대비 1.33% 하락하면서 14,850원을 기록하고 있는 GKL는 지난 1개월간 8.62% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GKL의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 GKL의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GKL가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
콘텐트리중앙	1위	2.6%	5위	-9.6%	2위	-3.6
GKL	2위	1.8%	4위	-8.6%	4위	-4.7
더블유게임즈	3위	1.4%	3위	-6.6%	3위	-4.7
대성홀딩스	4위	0.9%	1위	3.5%	1위	3.8
다우기술	5위	0.8%	2위	-4.1%	5위	-5.1
서비스업	-	1.1%	-	-11.0%	-	-10.0
코스피	-	0.8%	-	-2.9%	-	-3.6

관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 -0.21%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.21% 하락하고 있다.

다우기술	21,100원 ▲200(+0.96%)	더블유게임즈	49,200원 ▲100(+0.20%)
대성홀딩스	59,200원 ▲500(+0.85%)	콘텐트리중앙	48,550원 ▼250(-0.51%)

증권사 목표주가 18,200원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GKL의 평균 목표주가는 18,200원이다. 현재 주가는 14,850원으로 3,350원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 이남수 에널리스트가 " 단계적 개선과 상저하고, 1분기는 코로나19 이후 최저 손실폭을 기록할 것으로 전망함. 강남영업장의 로컬 VIP 회복이 주효했으나, 여전히 높은 고정비 부담으로 적자폭을 축소하는데 만족해야 할 것으로 보임. 2분기 이후 로컬 VIP 실적은 계단식 상향을 전망하고, 3분기부터 방역 체계 완화 국가를 대상으로 한 마케팅이 활기를 띌 것으로 예상해 하반기 실적 개선 기대감을 높일 것으로 판단함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 20,500원을 제시했고, 현대차증권의 김현용 에널리스트가 " 업황 회복되며 연내 흑전 기대, 입국자수 회복 더디지만 하반기 일본부터 점진적 영업 정상화 예상. 고강도 구조조정이 없었던 상황에서 손익 개선이 경쟁사 대비 더딜 것으로 예상되고, 동사에 대한 투자 선호의 중요한 축인 배당도 예년 수준을 회복하려면 2~3년 후 가능할 전망. …" (이)라며 투자의견 M.PERFORM에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.24%로 업종평균 상회. PER은 17.3으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.64임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GKL는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	GKL	더블유게임즈	대성홀딩스	다우기술	콘텐트리중앙
ROE	15.3	-	-	12.9	-
PER	17.3	-	-	3.4	-
PBR	2.6	-	-	0.4	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 GKL의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.35%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.79%를 보였으며 기관은 15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.17%로 가장 높았고, 기관이 20.29%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.63%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 22,650원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 22,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,650원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 22,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 22,650원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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