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KB증권에서 9일 GKL(114090)에 대해 "2022년 인건비 부담 경감"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

KB증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 GKL(114090)에 대해 "공기업인 GKL은 사기업인 파라다이스나 롯데관광개발 대비 구조조정이 쉽지 않아 인건비 부담이 높다는 단점이 있었음. 그러나 2022년 기재부 예산운용지침 개정으로 인건비 부담 완화. 실제로 GKL은 2022년 1월부터 인건비를 삭감하여 지급하고 있음. 서울 강북점은 기존 밀레니엄힐튼에서 용산 드래곤시티로 이전을 확정하고 2022년 중순 신규 영업장 인테리어 공사를 시작해 2023년 1월 1일부터 새롭게 영업을 시작할 예정. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 GKL의 연결기준 매출액은 225억원 (+50.6% YoY, -10.9% QoQ), 영업손실 430억원 (YoY 적자지속, -120억원 QoQ, 영업이익률 -191.0%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스인 -350억원을 22.8% 가량 하회할 것으로 전망함. 오미크론 바이러스가 전세계적으로 유행하면서 2023E 영업이익 추정치를 기존 1,292억원에서 1,084억원으로 16.1% 하향함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 20,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.02.09 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.27 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.13 목표가 21,000 투자의견 BUY(상향)

- 2021.06.10 목표가 21,000 투자의견 HOLD(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.09 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.01.24 목표가 15,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2021.11.24 목표가 20,500 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.11.18 목표가 16,000 투자의견 HOLD(신규) 흥국증권