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메리츠증권에서 2일 씨에스윈드(112610)에 대해 "하반기 수익성과 수주 성장을 확인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 81,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 씨에스윈드(112610)에 대해 "3Q24 영업이익은 664억원(+60% YoY)으로 컨센서스(699억원)에 부합할 전망. Bladt의 주요 제품인 모노파일 판가 인상이 이뤄지면서 일회성 요인 없이도 Bladt는 High-sinlge 영업이익률이 달성 가능. 2Q24 관찰했던 일회성 이익(과거 손실분에 대한 보전 등)은 3Q24에 발생할 가능성 제한적. 직전 2년 간 일회성 비용 반영이 있었던 4Q에도 마진율 유지가 가능할 지가 관전 포인트. 2024년 4분기에는 2022년 말 Siemens Gamesa와의 Capacity Agreement에 근거한 대규모 해상풍력 타워 수주를 기대. Siemens Gamesa는 2023년 독일 등에서 대규모 해상풍력 수주에 성공한 바 있음. Bladt의 하부구조물 신규 수주는 2024년 들어서는 아직 부재. 수익성 개선을 최우선에 두었기 때문. 연말을 전후로 신규 수주가 재개될 수 있을 지에 주목. 수주 성장이 지속되어야 멀티플 상승을 기대할 수 있음"라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "투자의견 Buy를 유지, 적정주가는 8.1만원으로 9% 상향. 이익 전망치 상승을 반영. 시장 금리 하락, 해리스 당선 등 글로벌 풍력 산업 전반적인 심리 개선을 이끌 수 있는 이벤트가 발생 시 대장주로서 이를 가장 탄력적으로 반영"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 92,000원까지 높아졌다가 2024년5월 72,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 81,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 81,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 97,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.10.02 목표가 81,000 투자의견 BUY

- 2024.08.08 목표가 74,000 투자의견 BUY

- 2024.07.08 목표가 72,000 투자의견 BUY

- 2024.05.10 목표가 72,000 투자의견 BUY

- 2024.04.18 목표가 83,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.02 목표가 81,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.09.19 목표가 90,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.09.04 목표가 92,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.08.12 목표가 80,000 투자의견 BUY 교보증권