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LS증권에서 9일 씨에스윈드(112610)에 대해 "일회성 수익이 크게 작용한 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

LS증권 이주영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 LS증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다.

◆ Report briefing

LS증권에서 씨에스윈드(112610)에 대해 "2Q24 Review: 감이 안 잡히는 실적 변동성. 하반기에도 실적을 좌우하는 건 결국 하부구조물. OSS 프로젝트는 계약 금액 증액으로 해피엔딩을 맞았다. 이제 남은 건 모노파일. 투자의견 Buy 유지하나 목표주가 75,000원으로 상향. 고객사와의 단가 협상이 원만히 이뤄지며 예상 대비 빠른 실적 개선세가 나타났으며, 타워 부문도 2H24 SGRE향 첫 대규모 해상풍력 계약 체결과 베트남 및 포르투갈 법인의 가동률 상승이 예상. 실적 우상향이 예상되나 변동성 축소는 동사가 해결해야 할 과제."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "2Q24 연결 기준 영업이익은 1,303억원(흑전 QoQ, OPM 15.2%)으로 시장 컨센서스(401억원) 및 당사 추정치(470억원)를 크게 상회. 어닝 서프라이즈. 1Q24 큰 폭의 적자를 야기했던 오프쇼어 법인(구 Bladt)의 OSS(해상변전소) 프로젝트가 단가 인상 협상에 성공하며 일회성 수익이 인식됐기 때문. 구체적인 금액이 공개되진 않았지만 수백억원 규모에 이르는 것으로 파악됨. 부문별 실적을 살펴보면 타워는 AMPC(327억원) 제외 시 영업이익 175억원(OPM 3.6%), 오프쇼어 법인은 801억원(OPM 23.7%)의 영업이익을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 68,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년1월 81,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 75,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 92,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 59,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.08.09 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.05.10 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.04.09 목표가 81,000 투자의견 BUY

- 2024.02.20 목표가 81,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.02.14 목표가 81,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.09 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.08.09 목표가 85,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.08.09 목표가 92,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.08.09 목표가 90,000 투자의견 BUY 유진투자증권