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SK증권에서 10일 씨에스윈드(112610)에 대해 "1Q24 Review: 적자전환"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

SK증권 나민식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 씨에스윈드(112610)에 대해 "1Q24 매출액 7,367억원(YoY +110.2%), 영업적자 95억원(적자전환, OPM -1.3%)을 기록. 컨센서스 영업이익 436억원 대비해서 하회하는 실적. 영업적자를 기록한 이유는 해상변전소(OSS) 생산에 있어서 하청업체에서 공수(man hour)가 증가했기 때문. 해상변전소는 진행기준으로 수익을 인식하는데, 예상치 못하게 공사예정원가가 상승함에 따라서 적자를 인식한 것으로 추정. 현재 적자가 발생한 부분에 대해서는 고객사에게 비용을 보전 받는 형태로 협의가 진행되고 있음. 향후 협의결과에 따라서 2Q24 영업이익 변동이 발생할 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "수익성 하락을 반영하여 24년 영업이익 추정치를 하향. 24년 연간 매출액 2조 8,440억원(YoY +86.8%), 영업이익 1,010억원(YoY -4.0%, OPM 3.6%)를 전망. 1Q24 영업적자를 반영해서 기존 추정치 대비해서 매출액은 +5.0% 상향했으며, 영업이익은 -43.7% 하향. 목표주가는 기존 65,000원을 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 89,000원까지 높아졌다가 2023년11월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 65,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 96,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.05.10 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2023.11.09 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2023.05.23 목표가 89,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.10 목표가 65,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.05.10 목표가 80,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권

- 2024.05.10 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.05.10 목표가 72,000 투자의견 BUY 메리츠증권