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메리츠증권에서 10일 씨에스윈드(112610)에 대해 "1Q24 Review: 출발이 좋지 않은 2인 3각"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 씨에스윈드(112610)에 대해 "마음의 준비를 했지만…. 1Q24 연결 영업이익은 -95억원을 기록하며 컨센서스(436억원)를 크게 하회. Bladt에서 500억원 내외의 대규모 적자. OSS 프로젝트에서 인력 컨트롤 실패. 2Q24 이익 개선 가능하지만 불확실성 높아 기대는 이름. 글로벌 풍력 턴어라운드는 가시적이지만, 자회사 불확실성 개선 이후 주목. 투자의견 Buy를 유지하되, 적정주가를 72,000원으로 -11% 하향."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "1Q24 연결 영업이익은 -95억원(적전 YoY)을 기록하며 컨센서스(436억원)를 크게 하회. AMPC 240억원을 포함 타워 부문에서는 정상적인 GPM(High-Single)을 기록했으나 덴마크 하부구조물 자회사 Bladt에서 500억원 내외의 대규모 적자를 기록한 것으로 추정. Bladt 대규모 적자 원인은 일부 OSS(해상변전소) 프로젝트에서 로컬 하청업체의 생산 차질(인력 부족 및 인건비 상승 등)로 원가가 크게 증가했기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 111,000원까지 높아졌다가 2024년2월 83,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 72,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 72,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 96,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.05.10 목표가 72,000 투자의견 BUY

- 2024.04.18 목표가 83,000 투자의견 BUY

- 2024.02.19 목표가 83,000 투자의견 BUY

- 2024.01.17 목표가 92,000 투자의견 BUY

- 2023.11.09 목표가 92,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.10 목표가 72,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.05.10 목표가 65,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.05.10 목표가 90,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.05.10 목표가 70,000 투자의견 BUY NH투자증권