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- 위험대비수익률 4.9, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +0.37% - 증권사 목표주가 69,100원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 - 거래비중 기관 42.03%, 외국인 18.76% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 52,900원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 4.9, 업종지수보다 높아 31일 오전 9시55분 현재 전일대비 3.77% 오른 55,100원을 기록하고 있는 영원무역은 지난 1개월간 13.84% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 영원무역의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 영원무역의 위험을 고려한 수익률은 4.9를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 4.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 영원무역이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
영원무역	1위	2.8%	3위	13.8%	3위	4.9
GS리테일	2위	2.2%	2위	20.0%	2위	9.0
BGF리테일	3위	2.2%	1위	30.4%	1위	13.8
SK네트웍스	4위	1.6%	5위	-10.7%	5위	-6.6
현대그린푸드	5위	1.4%	4위	6.2%	4위	4.4
코스피	-	0.6%	-	2.1%	-	3.5
유통업	-	0.8%	-	3.4%	-	4.2

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +0.37%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.37% 상승중이다.

BGF리테일	114,500원 ▲4500(+4.09%)	현대그린푸드	19,600원 ▲50(+0.26%)
GS리테일	33,300원 ▲100(+0.30%)	SK네트웍스	8,210원 ▼40(-0.48%)

증권사 목표주가 69,100원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 영원무역의 평균 목표주가는 69,100원이다. 현재 주가는 55,100원으로 14,000원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 박현진 에널리스트가 " 1H15 보다는 2H15가 더 낫다, 지난해 11월 이후 주가는 5만원대 초반에서 박스권을 그리고 있다. 14년 실적 성장폭이 매우 커서 15년에는 성장률에 대한 부담감이 존재하지만 환율효과와 저유가 등 매력적인 매크로지표가 올해에도 OEM 기업에 대한 투자포인트로 작용할 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 73,000원을 제시했고, NH투자증권의 김혜련 에널리스트가 " 4Q14 영업이익 컨센서스 크게 상회, 2014년 영업이익률은 14.9%로 전년 14.5% 대비 개선되면서 방글라데시 임금 급상승에 따른 수익성 하락 우려를 불식시켰다. 상반기 일부 바이어 오더 확대로 인한 외형성장과 증설 라인들의 생산성 향상이 인건비 증가를 상쇄한 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 Buy(유지)에 목표주가: 68,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.97%로 업종평균 상회. PER은 53.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.48임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 영원무역은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	영원무역	현대그린푸드	BGF리테일	SK네트웍스	GS리테일
ROE	4.6	4.3	-	-22.4	5.5
PER	53.9	30.7	-	-	28.7
PBR	2.5	1.3	12.9	0.8	1.6
기준년월	2014년3월			2014년3월	2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 234,684주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 150,334주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 385,018주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 영원무역의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.15%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 42.03%, 외국인 18.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 42.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 39.19%를 보였으며 외국인은 18.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.68%로 가장 높았고, 개인이 31.81%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 29.5%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 52,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 52,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 52,900원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 51,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 52,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 52,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)영원무역 집합투자업자등의 의결권행사
3월23일 :