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[투데이리포트]영원무역, "2Q14 기대치를 ..."매수(유지)_동부
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| 동부증권은 18일 영원무역(111770)에 대해 "2Q14 기대치를 상회하는 호실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다. 동부증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 동부증권은 영원무역(111770)에 대해 "지난해 증설과 파업, 오더 지연에 따른 선적비용 반영 때문에 2Q13-3Q13 매출과 영업이익이 역성장 했었음을 감안한다면, 2Q14 두자릿수 성장은 무난했다고 보여진다. 연초 방글라데시 최저임금인상 등으로 인건비 상승 우려가 있었지만, 1H14 전체 매출액 대비 인건비(판관비 내) 비중은 전년동기대비 차이가 없고 매출원가율도 전년동기대비 1.3%p 개선됐다"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "원화강세 흐름이 당분간 지속될 것으로 보여 원화기준 매출성장은 달러기준 매출성장률 19.2%에 다소 못 미칠 것으로 판단되며, 영업이익은 1,843억원(+14.6%YoY, OPM 14.9%)으로 전년도 영업이익률 14.5%와 유사하게 전망된다. 증설효과와 더불어 품목 다각화를 통해 지속적인 이익률 회복이 가시화되어, 앞으로 2-3년이 더 좋을 것으로 예상한다"라고 밝혔다. 한편 "15년 P/E 12.3배로 글로벌 Peer 평균 14.2배 대비 상대적 밸류에이션 매력도 유효하다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | NEUTRAL |
| 목표주가 | 56,000 | 62,000 | 51,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 61,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 62,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 51,000원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | |||||||||||||||||||||||||||||
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