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메리츠증권은 16일 영원무역(111770)에 대해 "타 OEM 업체와 차별화된 Global 경쟁력"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,300원을 내놓았다. 메리츠증권 유주연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 메리츠증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 영원무역(111770)에 대해 "BUYER의 업황 개선, 달러 기준 매출 증가, 신발부문 등에서의 성장 동력 확보, 생산처 Capacity 확대 등을 이유로 외국인의 지분율은 재차 확대되고 있다. 이는 동사의 Global 경쟁력을 입증해 주는 것이며, 동사의 주가 역시 추가 상승 여력이 충분하다는 판단이다"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "2010년의 원·달러 환율 감소폭은 16.7%로 크기 때문에 원화기준 매출의 성장세는 기대하기 힘들지만, 이들 업체의 4분기 현재 선 주문된 오더량은 높은 한자릿수 증가율을 시현하고 있는 것으로 파악됨에 따라 달러 기준 매출은 지속적으로 증가할 전망"라고 밝혔다. 한편 "2010년과 2011년 영업이익률은 원부자재 헐값매입으로 원가개선 효과를 누렸고 환율 강세로 이익개선이 수반되었던 2009년 수준을 하회한 8.0%와 8.7%를 기록할 것으로 추산된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	13,160	13,600	12,400

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 13,300원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 13,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 12,400원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091116 매수(신규) 13,300		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091116 메리츠 매수(신규) 13,300 20091116 신한금융투자 매수 12,400 20091116 한국 매수(신규) 13,600 20091008 신영 매수(신규) 13,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.