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신영증권은 8일 영원무역(111770)에 대해 "수익성과 안정성 고루 갖춘 보기 드문 OEM업체"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 13,000원으로 내놓았다. 신영증권 서정연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 신영증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 69.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신영증권은 영원무역(111770)에 대해 "동사의 투자포인트는 아웃도어 의류 부문에서 세계적인 수준의 기술력을 갖추고 있으며 이는 동사의 cash cow 역할을 하고 있다는 점과 니트 의류 시장으로 영역을 확장하고, 가방 및 신발의 생산 설비를 확대함으로써 신성장 동력을 확보하고 있다는 점 그리고 사업부 분할 및 해외 자회사 통합을 통해 효율을 개선하고 장기적인 사업 계획을 구체화 시키고 있다는 점"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "Target PER은 당사 의류업 Target PER 9.5배를 20% 할인한 것으로, 마진 협상력 측면에서 OEM 업체로서 한계를 지니고 있다는 점, 아웃도어 의류 시장의 규모가 타 복종대비 크지 않다는 점, 내수 브랜드의 경쟁력이 부진하다는 점이 할인의 근거"라고 밝혔다. 한편 "신발 및 가방 수주 확대는 동사의 신성장 동력이 될 수 있겠으나 이는 중장기적인 계획이라 당분간 실적에 의미 있는 기여를 하지는 못할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	12,800	13,500	12,300

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 13,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동양증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 12,300원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091008 매수(신규) 13,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091008 신영 매수(신규) 13,000 20090914 우리 매수(유지) 13,500 20090826 신한금융투자 매수 12,400 20090811 동양 매수 12,300

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.