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신한투자증권에서 26일 영원무역(111770)에 대해 "주가 바닥, 임팩트는 부족"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 영원무역(111770)에 대해 "장기간 본다면 지금이 바닥!. 작년 하반기부터 매출 역신장세 지속 중. OEM 부문과 SCOTT(자전거 브랜드) 부문 매출 모두 부진. 올해 하반기부터 실적 부진폭을 줄일 것으로 예상되어 중장기 관점에서는 매수 기회가 올 것으로 판단. 다만 임팩트 있는 실적 회복 사이클을 예상하기에는 전방 수요 회복 수준이 아쉬움. OEM은 하반기 회복 기조, SCOTT이 문제. 2024~2025년 실적 추정치 하향. 목표 P/E 밸류에이션 6배를 유지하여 목표주가는 48,000원으로 하향 제시. 다만 업사이드 감안해 투자의견은 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q24 연결매출 8,657억원, 영업이익 1,080억원으로 전년동기대비 14%, 49% 감소 전망. 현 시장 컨센서스 영업이익(1,074억원)에는 부합할 전망. 실적 부진이 지속되는 이유는 전방 수요 부진. 캐주얼 OEM사와 달리 작년 상반기까지 실적 성장이 강했기에 기저효과 없음. Top5 고객사는 엥겔벌트스트라우스, 노스페이스, 파타고니아, 루루레몬, 아크테릭스 등으로 변화 없음. 다만 2021~2022년 스포츠/기능성 의류 시장의 호황기를 지나고, 현재까지 다운사이클에서 벗어나지 못하는 것으로 판단. 주요 고객사 수주 감소에 따른 영향으로 매출 감소와 동시에 고정비용 부담 증가."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.26 목표가 48,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.15 목표가 75,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.26 목표가 48,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.07.19 목표가 53,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.07.18 목표가 48,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.07.11 목표가 52,000 투자의견 BUY NH투자증권