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메리츠증권에서 17일 영원무역(111770)에 대해 "1Q24 Review: 쉽지 않다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 영원무역(111770)에 대해 "1Q24 매출액 7,097억원 (-16%), 영업이익 710억원 (-58%, OPM 10%). OEM: VF 역성장 전환, Lulu 신장률 축소 → 매출 -5%, 영업이익 -39%. Scott: 판매 부진 및 코로나 특수 제거 → 매출 -35%, 영업손실 161억원 (적전). Scott 재고 부담 & 방글라데시 임금 상승 > OEM 회복. 실적 개선 및 주가 상승 반전 쉽지 않을 전망, 보수적 접근. 투자의견 Buy 및 적정주가 50,000원 제시."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "영원무역은 2024년 1분기 매출액 7,097억원 (-15.6% YoY, 이하 YoY), 영업이익 710억원 (-57.5%, OPM 10.0%), 순이익 851억원 (-36.8%)으로, 기대치를 밑돌았음(컨센서스 대비 영업이익 -20.3%). Scott 판매 부진이 연결 실적을 끌어내렸음. OEM De-stocking 정도는 예상보다 덜했음 (달러 매출 -8.9%). [OEM] 매출액과 영업이익으로 각각 4,676억원 (원화 -5.1%, 달러 -8.9%), 831억원(-39.3%, OPM 17.8%/-10.0%p)을 실현. [Scott] 매출액 1,962억원 (원화 -35.4%, 스위스 프랑 -41.4%), 영업손실 161억원(적전)을 기록. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 90,000원이 고점으로, 반대로 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 50,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.05.17 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2024.04.12 목표가 61,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.11.10 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.08.16 목표가 90,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.17 목표가 50,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.05.17 목표가 52,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.05.17 목표가 56,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.04.17 목표가 58,000 투자의견 BUY 키움증권