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DB금융투자에서 11일 영원무역(111770)에 대해 "OEM 바닥 통과, 스캇은 아직"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 67,000원을 내놓았다.

DB금융투자 허제나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 영원무역(111770)에 대해 "4분기 연결 매출과 영업이익 각각 8,548억원(-17.5%YoY), 1,160억원(-39.9%YoY)으로 전망. 4Q 영업이익 시장 기대치 하회 전망. 기저가 낮아지며 24년 영원무역 OEM 사업부 달러 오더는 4% 증가할 것으로 추정. 상반기까지는 기저가 높고 여전히 전방 소비가 부진해 바이어들이 보수적 재고 축적 흐름을 지속, 한 자리 대 매출 감소 지속될 것으로 예상. 하지만 하반기부터 기저가 낮아져 오더 성장이 나타날 것으로 전망, 완만한 수익성 회복을 기대. 반면 Scott은 전방 소비 둔화 영향을 뒤늦게 받기 시작. 24년 2%대 매출 감소를 예상, 낮은 한 자리 수준을 영업이익률을 나타낼 것으로 예상. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "결론적으로 영원무역의 단기 주가 반등을 이끌만한 모멘텀은 부족하나 OEM 사업부의 실적이 현재 최저점을 통과, 24년 업황의 개선이 예상된다는 점과 현 주가는 24년 예상 순익 기준 PER 3.7배로 밸류에이션 매력이 높다는 점을 고려해 매수 유효한 구간이라고 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 70,000원까지 높아졌다가 2023년4월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 67,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 67,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.01.11 목표가 67,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 67,000 투자의견 BUY

- 2023.05.16 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.16 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.18 목표가 60,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.11 목표가 67,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.09 목표가 67,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.01.03 목표가 86,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.11.29 목표가 70,000 투자의견 BUY(신규) BNK투자증권