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유진투자증권에서 27일 영원무역(111770)에 대해 "2024E: 기저 부담보다 이익 유지 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이해니 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 영원무역(111770)에 대해 "Investment Point: OEM: 수주 비중 상위 바이어인 룰루레몬과 더불어 아크테릭스라는 아웃도어 절대 강자의 수주는 늘어나고 있음. 아크테릭스의 영원무역내 수주 비중은 현재 하이싱글이지만 향후 상승 여력 충분. 인도 현지 시장 진출 목적으로한 중장기 생산 시설 구축(인도 텔링가나 지역). 2024년 상반기 완공 목표. 작업인력 2만명, 8개의 생산동 규모 예정. 향후 인도 정부가 제공하는 PLI(생산 연계 인센티브) 활용한 신규/핵심 사업 재투자 기대. Scott: 자전거 업황의 하락세 영향에서 실적이 자유로울 수는 없음. 다만 E-bike와 MTB/로드로 매출이 다각화된 점은 긍정적"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "2024E 매출액 3.76조원(-4.0%, 이하 yoy), 영업이익 7,055억원(-14.3%) 예상. 2023E 매출액 3.87조원(+3.5%, 이하 yoy), 영업이익 7,245억원 (+2.7%) 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년4월 66,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 83,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 70,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 67,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.27 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2023.07.25 목표가 83,000 투자의견 BUY

- 2023.06.14 목표가 77,000 투자의견 BUY

- 2023.04.17 목표가 66,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.27 목표가 85,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.11.27 목표가 70,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.11.22 목표가 86,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.11.17 목표가 70,000 투자의견 BUY 키움증권