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메리츠증권에서 16일 영원무역(111770)에 대해 "1Q23 Review: 장사 잘했다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 영원무역(111770)에 대해 "1Q23 기대치 상회. 1Q23 매출액 8,406억원 (+10%), 영업이익 1,672억원 (+15%, OPM 20%). OEM: 주력 고객사향 (노스페이스, 룰루레몬 등) SS 수주 증가 -> 영업이익 +35%. Scott: 고가 판매 부진 및 원가 부담 상승 -> 영업이익 -30%. 거래선 포트폴리오 우위, 저평가 매력, 환율 추이 우호적. 2H23E~1H24E 약세 전환 (FW 재고 부담, Scott 소비 약화, 2024년 방글라 총선)."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "영원무역은 2023년 1분기 매출액 8,406억원 (+9.7% YoY, 이하 YoY), 영업이익 1,672억원 (+14.6%, OPM 19.9%), 순이익 1,347억원 (+36.3%)으로, 시장 기대치를 웃돌았음 (컨센서스 대비 영업이익 +21.4%). OEM 강세로 Scott 약세를 상쇄하며, 견조한 실적 흐름을 이어갔음. [OEM] 매출액과 영업이익으로 각각 4,930억원 (원화 +13.6%, 달러 +7.3%), 1,415억원 (+35.4%, OPM 28.7%)을 달성. [Scott] 매출액 3,036억원 (원화 +4.5%, 프랑 -1.3%), 영업이익 270억원 (-29.5%)을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 80,000원까지 높아졌다가 2023년1월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 70,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 59,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.05.16 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2023.04.17 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2023.01.10 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2022.11.15 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2022.11.09 목표가 70,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.16 목표가 70,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.05.16 목표가 59,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.05.16 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.05.16 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권