thinkpool

대신증권에서 5일 영원무역(111770)에 대해 "더 견고해지는 성벽"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 영원무역(111770)에 대해 "어려운 환경 속에서도 비교적 선전한 1분기. 동사의 최대 고객사는 VFC였으나 지난 2022년에 Lululemon이 최대 고객사로 올라선 것으로 추정됨. Lululemon은 지난 2021년에 향후 5년간 매출 2배를 목표로 하는 계획을 발표하면서 주요 성장 품목으로 아우터를 꼽은 바 있음. 2023년 글로벌 소비 경기 침체, 공급망 병목에 의한 과잉 재고 등 부작용으로 올해 영원무역의 수주는 지난 해 대비 줄어들 수 밖에 없으나 글로벌 고성장하는 고객사로부터 최대 수주를 가져오고 있는 동사는 업황 보다 상대적으로 양호한 실적 흐름 예상"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "1분기 매출액 7,430억원(yoy -3%), 영업이익 1,323억원(yoy -9%)으로 예상. OEM 사업부의 경우 전년도 높은 기저 영향과 고객사들 재고 축소로 인한 수주 부진으로 달러 매출액 성장률 yoy -14%로 부진 예상. 1분기 환율은 yoy 6% 상승하며 원화 기준 손익에 긍정적. Scott도 전반적으로 양호한 업황은 유지되었으나, OEM 사업부와 마찬가지로 전년도 고성장 부담 으로 영업이익 yoy 34% 감소한 것으로 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년3월 70,000원이 저점으로 제시된 이후 2022년11월 80,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 76,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 76,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2023.04.05 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2023.03.09 목표가 76,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.01.05 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2022.11.14 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.09.16 목표가 73,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.05 목표가 76,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.03.09 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.03.09 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2023.02.06 목표가 59,000 투자의견 BUY 하이투자증권