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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.25% - 증권사 목표주가 72,700원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.71%, 외국인 37.05% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 35,750원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 6일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.99% 하락하면서 47,000원을 기록하고 있는 영원무역은 지난 1개월간 3.79% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 영원무역의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 영원무역의 위험을 고려한 수익률은 -1.7을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 2.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 영원무역이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 유통업업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
영원무역	1위	2.2%	5위	-3.8%	3위	-1.7
신세계	2위	1.8%	1위	6.4%	1위	3.5
휠라홀딩스	3위	1.4%	2위	-1.8%	2위	-1.2
롯데쇼핑	4위	1.4%	4위	-2.6%	4위	-1.8
동서	5위	1.3%	3위	-2.5%	5위	-1.9
코스피	-	1.1%	-	1.7%	-	1.5
유통업	-	0.7%	-	2.0%	-	2.8

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.25%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.25% 상승중이다.

신세계	225,500원 ▲1000(+0.45%)	휠라홀딩스	33,200원 ▼250(-0.75%)
롯데쇼핑	86,600원 ▲1500(+1.76%)	동서	21,250원 ▼250(-1.16%)

증권사 목표주가 72,700원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 영원무역의 평균 목표주가는 72,700원이다. 현재 주가는 47,000원으로 25,700원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대차증권의 정혜진 에널리스트가 " 견조한 펀더멘털 대비 현저한 저평가, 4분기 계절적 비수기였으나 4Q21부터 비수기 S/S 물량 수주로 비수기 효과 완화, 부문 효율성 개선되며 Top-line과 수익성 동반 개선 흐름 지속. 연결 자회사 Scott, 환효과를 제거해도 정상가판매율 향상되며 부문 마진은 7~8%수준으로 개선, 펜데믹 이전 대비 상향 안정화 의의. 23F 달러기준 수주 성장률 예상보다 양호할 경우 밸류에이션 부담은 더욱 축소될 수 있을 것으로 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 80,000원을 제시했고, 현대차증권의 정혜진 에널리스트가 " 3Q22 Review: 마진 개선 지속, 3Q22 실적, 어닝 서프라이즈 기록. 2H21부터 이어지고 있는 생산 효율성 개선 흐름에 성수기 효과 더해지며 OEM 호조 지속되고, Scott 정상가판매율 증가하며 브랜드 부문도 마진 개선된 데에 기인. 23F OEM 수주 보수적 추정(USD -13%YoY) 유지함에도 개선된 이익 체력 반영하여 23F 이익 전망치 상향(23F 지배순이익 +15%).…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 80,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.74%로 업종평균 상회. PER은 14.28로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.94로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 영원무역은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	영원무역	신세계	휠라홀딩스	동서	롯데쇼핑
ROE	6.6	5.3	-	9.3	2.9
PER	14.3	11.2	-	21.1	14.0
PBR	0.9	0.6	-	2.0	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 영원무역의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.53%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.71%, 외국인 37.05% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.42%를 보였으며 기관은 30.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 36.56%로 가장 높았고, 개인이 31.82%로 그 뒤를 이었다. 기관은 31.02%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 35,750원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 35,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 35,750원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 36,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 36,700원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.