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- 위험대비 수익률 4.6으로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.41% - 증권사 목표주가 63,700원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.2%, 외국인 39.45% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 35,750원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 4.6으로 상위권, 업종평균치보다 높아 5일 오후 12시55분 현재 전일대비 7.34% 오른 43,850원으로 강세를 보이고 있는 영원무역은 지난 1개월간 10.59% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 영원무역의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 영원무역의 위험을 고려한 수익률은 4.6을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 3.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 영원무역이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
휠라홀딩스	1위	2.3%	3위	9.4%	3위	4.0
영원무역	2위	2.3%	2위	10.6%	2위	4.6
포스코인터내셔널	3위	1.9%	1위	12.8%	1위	6.7
신세계	4위	1.5%	4위	0.0%	4위	0.1
현대백화점	5위	1.2%	5위	-2.4%	5위	-1.9
코스피	-	0.6%	-	6.8%	-	11.3
유통업	-	0.7%	-	2.6%	-	3.7

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.41%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 유통업업종은 0.41% 상승하고 있다.

신세계	219,000원 0 (0.00%)	현대백화점	65,500원 ▼800(-1.21%)
포스코인터내셔널	20,250원 0 (0.00%)	휠라홀딩스	30,950원 ▲1450(+4.92%)

증권사 목표주가 63,700원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 영원무역의 평균 목표주가는 63,700원이다. 현재 주가는 43,850원으로 19,850원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대차증권의 정혜진 에널리스트가 " 2Q22 Preview: 우려 고려해도 저평가, 3Q22까지 기수주 물량 선적에 따른 견조한 실적 지속되겠으나 전방 의류 소매 판매 성장률 대비 재고 증가율 빠르게 상승, 4Q22 이후 글로벌 소비 및 오더 성장 둔화 우려 확대된 상황. 23F OEM 매출을 과거 동사 OEM 수주 둔화 시기(’15, ’20) 오더 감소율 보수적 적용하여 추정치 하향. 다만 23F -13%YoY 오더 역성장을 가정하더라도 볼륨 확대에 따른 평균 가동률 개선 유효, 효율성 제고되며 펜데믹 이전 대비 +5%p 이상 개선된 연결 실체 OPM 유지될 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 65,000원을 제시했고, 메리츠증권의 하누리 에널리스트가 " 2Q22E Preview: 역대급 실적, 수주 증가에 달러 강세가 레버리지 효과를 창출, 증익 폭을 키움. 원부자재 공급 차질로 인한 판매량 감소를, 정상 판매율 상승을 통한 마진 확대로 상쇄. 비대면 이동 수단으로의 MTB 부상, 친환경 확대에 따른 E-Bike 선전, 레저 활동 확산 등 업황 자체는 우호적…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.74%로 업종평균 상회. PER은 14.28로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.94로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 영원무역은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	영원무역	신세계	휠라홀딩스	현대백화점	포스코인터내셔널
ROE	6.6	5.3	-	5.7	5.9
PER	14.3	11.2	-	8.4	13.4
PBR	0.9	0.6	-	0.5	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 영원무역의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.53%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.2%, 외국인 39.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.97%를 보였으며 기관은 26.2%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.5%로 가장 높았고, 개인이 36.32%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.46%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 35,750원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 35,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 35,750원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 36,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 36,700원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.