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메리츠증권에서 12일 영원무역(111770)에 대해 "OEM 약진 vs. Scott 부진"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 영원무역(111770)에 대해 "본업은 더할 나위 없이 좋음. 전방의 재고 비축 수요와 주력 복종 강세 모두 긍정적. 2021E 달러 매출 성장률(+18.4%)과 매출총이익률(27.5%) 모두 역대 최고치를 경신할 것으로 봄. 문제는 Scott. 기저가 높아도 너무 높음(영업이익: 3Q20 +688%, 4Q20 +10,900%, 1Q21 +173%, 2Q21 +62%). 베트남 록다운 완화에 따른 부수 효과가 없기도 함. 성장 폭은 상대적으로 낮으나, 우호적 업황에 대한 기대는 유효하다고 판단함. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2021 년 3 분기 매출액 8,469 억원(+4.9% YoY; 이하 YoY), 영업이익 1,186 억원(+8.7%, OPM +0.5%p), 순이익 727 억원(+0.8%)을 기록할 전망. OEM 의 강한 성장이 Scott 역기저 부담을 상쇄하겠음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년10월 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 57,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.10.12 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2021.08.18 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2021.07.09 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2021.05.28 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2021.05.18 목표가 57,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.12 목표가 57,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.10.07 목표가 60,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.08.18 목표가 56,000 투자의견 BUY(신규) 신한금융투자

- 2021.08.17 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권