thinkpool

메리츠증권에서 9일 영원무역(111770)에 대해 "OEM 정상화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 영원무역(111770)에 대해 "서구권 경기 회복에 따른 낙수효과가 기대됨. 3Q22E 까지 OEM 본업 성장은 유효하겠음. 9 월부터 유럽향 수주 확대가 본격화 될 전망. 문제는 Scott. 2Q20부터 자전거 판매 급증과 비용 절감이 동반되면서, 2H20 영원 연결 실적을 끌어올렸음. 2H21E 매출 성장이 계속되더라도, 스포츠 이벤트(7 월 도쿄, 12 월 베이징 동계) 시기의 마케팅비 증가를 감안할 시, 역레버리지가 발생할 가능성이 농후함."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2021 년 2 분기 매출액 7,354 억원(+34.8% YoY; 이하 YoY), 영업이익 962억원(+86.0%), 순이익 567억원(+94.3%)을 기록할 전망. OEM 기저 효과에 Scott 판매 호조가 더해지겠음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년7월 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 57,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.07.09 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2021.05.28 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2021.05.18 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2021.04.13 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2021.01.18 목표가 45,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.09 목표가 57,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.07.06 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.05.27 목표가 60,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2021.05.18 목표가 55,000 투자의견 BUY 현대차증권