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DB금융투자에서 22일 영원무역(111770)에 대해 "매력 대비 너무 낮은 밸류"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 72.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 영원무역(111770)에 대해 "동사는 유럽과 북미향 매출 비중이 고르게 분포하고 있는 만큼 영업단에서 느끼는 수주 패턴의 변동성을 체감하는 차이가 남다른 것으로도 판단. 2Q20에는 OEM에서 전년동기 실적에 대한 베이스 부담이 심화되다가 3Q20으로 갈수록 성수기 효과가 부각될 것으로 예상. 전반적으로 OEM에서 부족할 때 스캇이 더해주고, 역으로 스캇이 부족할 때 OEM이 더해주는 실적 흐름이 올해 내내 지속될 것으로 전망. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q20 연결매출 5,303억원(+10%YoY), 영업이익 475억원(+13%YoY)으로 스캇을 제외한 OEM에서의 매출 성장은 약 12%YoY를 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 52,000원까지 높아졌다가 2019년5월 46,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 40,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.04.22 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.27 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.16 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.24 목표가 52,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.22 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.27 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.02.26 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.02.27 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자