thinkpool

- 위험대비수익률 -8.4, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -9.08% - 증권사 목표주가 48,700원, 현재주가 대비 114% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 42.78%, 외국인 33.06% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 35,750원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -8.4, 업종평균치보다 높아 13일 오후 12시50분 현재 전일대비 7.89% 내린 22,750원을 기록하며 약세를 보이고 있는 영원무역은 지난 1개월간 27.08% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 영원무역의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 영원무역의 위험을 고려한 수익률은 -8.4를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 -9.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 영원무역이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK네트웍스	1위	4.7%	1위	-10.9%	1위	-2.3
신세계인터내셔날	2위	3.3%	2위	-17.0%	2위	-5.1
영원무역	3위	3.2%	4위	-27.1%	3위	-8.4
현대그린푸드	4위	3.0%	5위	-33.4%	5위	-11.1
현대홈쇼핑	5위	2.5%	3위	-25.7%	4위	-10.2
코스피	-	2.3%	-	-24.3%	-	-10.5
유통업	-	2.6%	-	-25.5%	-	-9.8

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -9.08%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 9.08% 하락하고 있다.

SK네트웍스	4,355원 ▼555(-11.30%)	현대그린푸드	6,660원 ▼880(-11.67%)
신세계인터내셔날	178,000원 ▼13500(-7.05%)	현대홈쇼핑	60,400원 ▼6100(-9.17%)

증권사 목표주가 48,700원, 현재주가 대비 114% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 영원무역의 평균 목표주가는 48,700원이다. 현재 주가는 22,750원으로 25,950원(114%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 유정현, 이나연 에널리스트가 " 전방산업 위축 우려 불구, 2020년 이익 안정성 매우 뛰어남, 국내외 증시가 크게 조정 받는 상황에서 저렴한 valuation은 주가에 안전판 역할을 해줄 것으 로 봄. 다만 전방 산업인 의류 브랜드 산업의 성장성과 안정성 취약으로 동사의 valuation이 전 반적으로 낮아지는 국면에 진입한 점은 아쉬운 상황.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 안진아 에널리스트가 " 4분기 Review - 견조한 펀더멘탈, 주가는 아직, 1)전체 생산시설 비중 가운데 중국 비중은 로우싱글 수준(2~3%)이며, 2)수출 베이스 사업으로 국내 및 중국 익스포저가 낮고, 3)달러 결제 기준으로 원/달러 환율은 동사에게 우호적인 환경. 동사의 본업 성장세 지속될 것으로 예상되는 가운데, 현 주가 수준은 12M Fwd P/E 기준 8배 수준으로 견조한 실적 모멘텀 대비 현 주가 수준은 현저히 저평가된 수준으로 저점 매수 권고. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 49,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.74%로 업종평균 상회. PER은 14.28로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.94로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 영원무역은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	영원무역	현대그린푸드	신세계인터내셔날	SK네트웍스	현대홈쇼핑
ROE	6.6	6.3	-	0.5	7.7
PER	14.3	9.9	-	95.1	11.3
PBR	0.9	0.6	-	0.5	0.9
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 영원무역의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.53%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 42.78%, 외국인 33.06% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 42.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.06%를 보였으며 개인은 23.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.41%로 가장 높았고, 기관이 34.08%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 35,750원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 35,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 35,750원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 35,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 35,750원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월13일12시50분 :(주)영원무역 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
(주)영원무역 감사보고서 제출
(주)영원무역 주주총회 집중일 개최 사유 신고
3월12일 :3월4일 :