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DB금융투자에서 27일 영원무역(111770)에 대해 "성장 대비 저밸류 매력 부각"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.

DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 영원무역(111770)에 대해 "본업과 자회사 성장이 견조함에도 주가는 끊임없는 하락세를 보이고 있다. 소비 패턴 변화로 OEM 산업의 성장매력이 과거보다 저하되고 있긴 하지만 여전히 동사는 성장이 탄탄하기에 peer 대비 현 밸류에이션은 과도하게 낮다는 판단이다. 추정치와 목표주가를 유지한다. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q19 연결매출 5,517억원(+15.5%YoY), 영업이익 345억원(+75.5%YoY) 으로 매출은 시장 기대치에 부합했고, 이익은 큰 폭 상회했다."라고 밝혔다.

한편 "코로나19 확산이 글로벌 소비 경기의 변수로 작용할 수 있겠으나 자체적으로 고객군의 다변화를 꾀하고 있고, 최근 상위 바이어들로 꼽히는 스포츠 브랜드들의 수요는 꾸준할 것으로 전망된다. 여기에 스캇이 작년 1Q에 생산 지연 이슈가 있었던 영향으로 기저효과도 기대해볼 수 있다. 환율효과를 감안할 때 1Q20 매출과 이익 모두 10% 이상 성장하는데 무리가 없을 것으로 기대해본다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 52,000원까지 높아졌다가 2019년5월 46,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 46,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 54,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.27 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.16 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.24 목표가 52,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.27 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.27 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.02.27 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.02.27 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권