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미국 최대 D램 반도체기업 마이크론 목표주가가 상향되면서 국내시장에서 고대역폭메모리(HBM) 관련 종목을 주목할 필요가 있다는 증권가 의견이 나왔다.

하나증권 리서치센터 글로벌투자분석실은 4월2일 하나 구루 아이 보고서를 통해 “뱅크 오브 아메리카가 반도체 가속기 시장 상승 흐름에 따라 마이크론 목표주가를 높여 잡았다”며 오늘의 테마로 ‘HBM’을 꼽았다.

 ▲ 미국 최대 D램 반도체 기업 마이크론 목표주가가 상향되면서 국내시장에서도 고대역폭메모리(HBM) 관련 종목을 주목해야 한다는 증권가 의견이 제시됐다.

관련 종목으로는 한미반도체와 와이씨켐, 디아이티, 제우스, 아이엠티, 오픈엣지테크놀로지, 오로스테크놀로지, 케이씨텍 등을 제시했다.

1일(현지시각) 글로벌 투자은행 뱅크오브아메리카는 마이크론 목표주가를 120달러에서 144달러로 상향조정했다.

이에 마이크론 주가는 5.44% 상승한 124.30달러에 장을 마쳤다. 뉴욕증시 반도체업종지수인 필라델피아반도체지수도 1.16% 오른 4962.10에 거래를 마감했다.

마이크론은 세계 D램시장에서 삼성전자와 SK하이닉스에 이은 점유율 3위 업체로 HBM 기대감이 주가 상승을 이끌고 있는 것으로 분석된다.

HBM은 기존 D램보다 데이터 전송 속도가 높고 방대한 데이터를 빠르게 처리해야 하는 인공지능(AI) 기술 구현에 적합한 것으로 알려져 있다. 

하나증권은 “마이크론은 엔비디아 인공지능(AI) 칩에 들어가는 HBM 반도체 양산을 시작했다고 밝혔다”며 “HBM 기술 수요는 2027년까지 200억 달러(27조1천억 원) 이상으로 성장할 것이다”고 말했다. 

지난해 4분기부터 HBM(고대역폭메모리) 시장의 기대주로 등극한 '디아이티'가 주주총회를 열고, 반도체 장비 제조사로서의 정체성을 한층 명확히 했다. SK하이닉스에 HBM 선단 공정 전략장비를 공급하고 있는 디아이티는 올해 반도체 관련 매출 비중을 확대, 약 50% 수준까지 끌어올리겠다는 복안이다.

3월27일 금융감독원 전자공시에 따르면 디아이티는 27일 본사에서 정기 주총을 열고, △2023년 회계연도 재무제표 승인 △정관 일부 변경의 건 △이익 배당 등의 안건을 가결했다. 디아이티는 주당 180원의 배당을 결정했다.

디아이티는 지난해 반도체 다운사이클의 여파로 매출액이 2022년 대비 약 250억원 줄어든 1071억원을 기록했다. 매출볼륨은 줄었지만, 오히려 이익률은 개선돼 132억원의 순이익을 기록했음에도 배당은 2022년 주당 300원 대비 대폭 줄였다. 시가 배당률은 5.61%에서 0.98%로 낮아졌다.

이번 주총의 방점은 정관 변경안에 찍혀 있다. 디아이티는 영문 상호를 기존 'Digital Imaging Technology, Inc.'에서 'DIT Corp.'로 변경하고, 사업목적을 추가하는 방식으로 회사의 사업 정체성을 재정비했다. 영문 상호가 기존 사업이었던 검사장비를 지시하는 성격이 강하다는 판단 아래 'DIT 브랜딩'으로 수정하기로 하고, 사업목적 역시 정비하면서 정체성의 축을 신사업으로 옮기는 작업을 단행했다.

디아이티는 기존 정관상 사업목적의 첫 머리에 △반도체 장비의 개발, 제조 및 판매업을 삽입하고, 이어 △디스플레이 장비의 개발, 제조 및 판매업 △이차전지 장비의 개발, 제조 및 판매업 △레이저 응용 장비의 개발, 제조 및 판매업을 새로 넣었다. 이 핵심에는 지난해 하반기부터 고객사(SK하이닉스)에 입고되기 시작한 전략장비 '레이저 어닐링(Laser Annealing)' 솔루션이 있다.

디아이티의 기존 주력 사업은 광학계를 활용한 검사장비 및 반도체, 디스플레 공정용 레이저 솔루션 등이었다. AOI(Automatic Optical Inspection) 솔루션, VISION AI 솔루션 등이다. 검사 대상에 빛을 조사해 투과, 반사되는 빛의 광량 차이를 활용해 결함유무를 검사하는 방식이다. 디스플레이 메이커 양산라인에 제품을 입고하면서 매출을 올려왔다. 지난해까지 디스플레이 관련 비중이 가장 높았다.

하지만 디스플레이 전방 투자가 최근 몇년 간 부진에 빠지면서 지난해부터 반도체 관련 솔루션으로 성장 축을 옮기기 시작했다. 디아이티는 약 4년 간의 개발기간을 거쳐 지난해 하반기부터 SK하이닉스 HBM 선단 공정(HBM3E)에 레이저 어닐링 장비를 순차적으로 입고하고 있다.

레이저 어닐링 장비는 반도체 웨이퍼의 급속어닐링(RTA) 대비 뒤틀림 등 불량을 개선한 공정이다. HBM 제품의 수율을 책임지는 핵심 장비다. HBM 시장 개화와 맞물려 시장의 큰 스포트라이트를 받았다. 지난해 8월 1만원 대에서 올 3월 2만5000원 수준으로 수직상승한 주가가 그 방증이다.

지난해 다수의 어닐링 장비를 SK하이닉스에 입고한 데 이어 올 4월 말까지 후속 레이저 어닐링을 고객사 양산라인에 공급, 반도체 매출 비중을 끌어올리겠다는 방침이다. 디아이티는 최근 공급계약 정정공시를 내고, 150억원 규모의 반도체 제조 장비(레이저 어닐링)를 공급한다고 밝혔다. 계약 종료일을 3월에서 4월로 정정했다. 해당 레이저 어닐링은 올 상반기 매출액으로 잡힐 전망이다. 1기의 가격이다.

정관의 대대적 정비를 계기로 디아이티는 올해 레이저 어닐링 입고를 늘리는 동시에 반도체 매출비중을 총 매출의 50% 수준까지 끌어올리겠다는 계획이다. 사업목적 첫 머리에 반도체를 적시한 것처럼 명실상부한 반도체 장비사로 거듭나겠다는 복안이다.

이는 물론 디스플레이 매출이 줄어들면서 비중 조정이 불가피한 탓이기도 하지만, SK하이닉스가 HBM 캐파를 늘리면서 어닐링의 수요도 증가할 가능성이 높은 상황을 반영한 목표치다. 특히 레이저 어닐링의 마진율은 50% 수준으로 평가된다. 이익률 역시 치솟을 수 있다는 이야기다.

디아이티 관계자는 "(고객사 NDA 관련)구체적인 수치를 공개할 수는 없지만, 지난해 물량은 이미 입고돼 매출로 반영이 됐으며 최근 PO 역시 올해 매출액으로 산입될 예정"이라면서 "디스플레이 비중이 조정되면서 올해는 반도체 매출 비중이 크게 올라올 것으로 예상된다"고 말했다.

고대역폭메모리(HBM) 관련주가 강세다. 엔비디아가 사상 최초로 주당 700달러를 돌파한 소식과 업황 개선 기대감이 반영된 결과로 풀이된다. 2월8일 증시에서 한미반도체 (74,100원 ▲13,700 +22.68%)는 오전 11시35분 기준 전날보다 18.4% 오른 7만1500원에 거래되고 있다.

디아이티 (22,400원 ▲3,020 +15.58%)와 오픈엣지테크놀로지 (24,950원 ▲2,450 +10.89%)도 10% 넘게 오르고 있다. 미래반도체 (22,150원 ▲2,050 +10.20%), 큐알티 (23,800원 ▲2,500 +11.74%), 에스티아이 (30,500원 ▲1,750 +6.09%), 워트 (11,360원 ▲510 +4.70%), 피에스케이홀딩스 (32,650원 ▲1,950 +6.35%), 아이엠티 (20,300원 ▲1,280 +6.73%)는 5~9%대 상승률을 기록 중이다.

SK하이닉스 (141,300원 ▲3,300 +2.39%)는 2%대 상승세다. 삼성전자 (74,000원 ▼1,000 -1.33%)는 약보합세에 그치고 있다. 현재 HBM 섹터 상승률은 5.6%다.

작년 연결기준 매출액은 1070.61억으로 전년대비 19.4% 감소. 영업이익은 87.36억으로 57.8% 증가. 당기순이익은 129.91억으로 40.1% 증가.

디아이티는 SK하이닉스와 반도체 제조 장비 공급계약을 체결했다고 1월31일 공시했다.계약금액은 149억4000만원으로 이는 2022년 매출 대비 11.24%에 해당하는 규모이다.계약기간은 7월 19일까지다. 

간밤 미국 뉴욕증시에서 엔비디아 주가가 6% 상승해 사상 최고치를 경신한 가운데 국내 반도체 관련주도 강세를 보인다.  

올 1월9일 오전 9시25분 기준 증시에서 시스템 반도체 전문 디자인 솔루션 사업을 영위하는 가온칩스는 전 거래일 대비 8000원(14.65%) 오른 6만2600원에 거래 중이다. 제주반도체(11.11%), 디아이티(6.86%), 에이디테크놀로지(5.76%), 칩스앤미디어(4.89%), 오픈엣지테크놀로지(3.76%), 윈팩(3.50%) 등 시스템 반도체뿐 아니라 고대역폭메모리(HBM), 인공지능(AI) 반도체 관련주들이 일제히 강세를 보인다. 

엔비디아 주가가 급등해 사상 최고치인 522.53달러에 거래를 마치며 이들 종목에 훈풍이 불어온 것으로 풀이된다. 엔비디아는 8일(현지시간) 가정에서 사용할 수 있는 새로운 그래픽처리장치(GPU) 지포스 RTX 40시리즈를 공개했다. RTX 40시리즈는 AI 연산 성능을 높이기 위해 쿠다(CUDA) 코어 수를 늘리고 메모리 입출력 속도를 강화했다. 이날 엔비디아가 급등하자 필라델피아 반도체 지수도 전 거래일 대비 3% 상승 마감했다.  

현대차증권은 지난 12월4일 디아이티에 대해 2019년 1분기 이후 사상 최대 영업이익률을 기록했는데, 국내 반도체 업체향으로 레이저 어닐링 장비 수주분이 매출로 인식됐기 때문이라고 말했다. 목표주가와 투자의견은 제시하지 않았다.

곽민정 현대차증권 연구원은 “2023년 반도체 업계의 감산 기조로 인해 상반기 부진한 실적을 기록했으나 HBM 관련 선단 공정 투자에 따른 수주 물량 중 일부가 3분기 매출로 인식됐다”면서 “4분기에도 기 수주분에 대한 레이저 어닐링 장비 매출이 반영될 것으로 전망된다”고 전했다.

이어 곽 연구원은 “2024년 엔비디아 라인업에는 6개의 HBM3e가 탑재되는 H200과 8개의 HBM3e가 탑재되는 B100이 새로 추가될 예정으로 AWS, Google, Ms Azure, Oracle 등이 H200을 탑재하기로 했다”면서 “그 외에도 많은 CSP 업체들이 H200과 B100을 채택할 전망으로, HBM 적층 단수가 상향될수록 레이저 어닐링 공정이 중요해짐에 따라 동사의 수혜는 상당기간 지속될 것”이라고 했다.

아울러 그는 “국내외 HBM 관련 선단 공정 투자가 확대되고 있고, 동사는 국내 고객사 외에 해외 고객사들도 추가로 확보할 것으로 기대됨에 따라 동사의 2024년 실적 역시 크게 개선될 것으로 전망된다”면서 “현재 HBM 관련 병목 현상에 따른 선단 공정 투자가 집중되고 있어 동사의 레이저 어닐링 장비 수요는 지속할 것으로 2024년 영업이익률 개선이 매우 가파를 것으로 전망되며 주가 업사이드가 매우 클 것으로 판단된다”라고 말했다.

작년 3분기 연결기준 매출액은 305.42억으로 전년동기대비 19.56% 감소. 영업이익은 51.70억으로 258.42% 증가. 당기순이익은 61.74억으로 83.17% 증가. 

3분기 누적매출액은 716.14억으로 17.46% 감소. 영업이익은 27.10억으로 111.73% 증가. 당기순이익은 63.00억으로 34.14% 증가. 

동사의 주요제품으로는 AOI Solution, LASER Solution, VISION AI Solution으로 구분할 수 있으며 반도체 산업, 디스플레이(OLED) 산업, 2차전지 산업, 자동차 산업 등에 응용되어 사용중. AOI(Automatic Optical Inspection) Solution이란, 대상체에 빛을 조사하여 투과 또는 반사되는 빛을 Lens를 통해 카메라의 Sensor에 전달시켜 해당 이미지의 광량차이를 이용, 결함유무를 검사하는 Machine Vision 기술로, 동사는 Machine Vision 기술을 활용하여 반도체, 디스플레이, 2차전지, 자동차 등의 산업에 솔루션을 제공중. AOI Solution의 매출 비중이 90% 이상임. 최대주주는 박종철 외(38.57%), 주요주주는 최정일(9.92%), 이경운(5.92%).

2022년 연결기준 매출액은 1328.75억으로 전년대비 74.62% 증가. 영업이익은 55.34억으로 58.952억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 92.69억으로 14.56억 적자에서 흑자전환.

작년 1월2일 5100원에서 바닥을 찍은 후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오다 올 2월15일 25400원에서 최고가를 찍고 조정 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 확보할 기회로 보여집니다.

손절점은 16150원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 16800원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로  18500원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 20350원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.