thinkpool

한화투자증권에서 25일 LG하우시스(108670)에 대해 "한결 편안한 내년"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 68,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 LG하우시스(108670)에 대해 "3분기 영업이익은 시장 기대치에 부합했습니다. 건축자재 특판 매출 감소에도 불구하고 원재료 가격 하락 효과, 판매 믹스변화 등으로 마진 개선이 뚜렷했기 때문입니다. 입주물량 감소는 동사 실적에 여전히 불안 요인이나 수익성 개선 노력 지속, 고부가제품 증설 효과 등으로 내년 실적은 상대적으로 편안해 보입니다."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "LG하우시스의 2019년 3분기 연결기준 매출액은 7885억 원, 영업이익은 249억 원으로 전년동기대비 각각 -2.6%, +90.0%의 성장률을 기록했다."라고 밝혔다.

한편 "1) 수익성 개선 노력과 원재료 가격 하락 등 이익률 개선 요인이 지속되는 가운데 2) 당장 내년 1분기에는 기저 효과가 작용할 전망이다. 하반기부터는 3) 단열재 PF보드 3호 라인(Capa 약 1200억 원) 및 미국 이스톤 3공장(약 1000억 원)의 증설로 이익 기여가 가능하며, 4) 아파트 입주물량도 다시 소폭 증가세로 돌아설 예정"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 59,000원까지 내려갔다가 72,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 68,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 68,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 68,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 68,000 투자의견 HOLD

- 2019.07.26 목표가 68,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.25 목표가 72,000 투자의견 HOLD

- 2019.04.17 목표가 72,000 투자의견 HOLD

- 2019.01.30 목표가 72,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 68,000 투자의견 HOLD 한화투자증권

- 2019.10.25 목표가 60,000 투자의견 HOLD(유지) 흥국증권

- 2019.10.25 목표가 66,000 투자의견 HOLD 유안타증권

- 2019.10.25 목표가 64,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자