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- 관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 +1.11% - 증권사 목표주가 39,800원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.14%로 적정수준 - 거래비중 기관 15.42%, 외국인 21.96% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 32,800원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 28일 오후 1시50분 현재 전일대비 4.31% 하락하면서 29,950원을 기록하고 있는 실리콘웍스는 지난 1개월간 10.93% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 실리콘웍스의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 실리콘웍스의 위험을 고려한 수익률은 3.5를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률인 17.7보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 실리콘웍스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
실리콘웍스	1위	3.1%	1위	10.9%	1위	3.5
3S	2위	2.8%	5위	-2.2%	5위	-0.7
덕산하이메탈	3위	2.7%	4위	2.2%	4위	0.8
OCI머티리얼즈	4위	2.4%	2위	3.7%	3위	1.5
이오테크닉스	5위	1.5%	3위	2.9%	2위	1.9
반도체	-	0.8%	-	3.2%	-	4.0
코스닥	-	0.4%	-	7.1%	-	17.7

관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 +1.11%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 반도체업종은 1.11% 상승중이다.

3S	15,450원 ▼350(-2.22%)	이오테크닉스	33,500원 ▼100(-0.30%)
덕산하이메탈	21,000원 ▲1100(+5.53%)	OCI머티리얼즈	46,850원 ▼350(-0.74%)

증권사 목표주가 39,800원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 실리콘웍스의 평균 목표주가는 39,800원이다. 현재 주가는 29,950원으로 9,850원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 김동원, 김경민 에널리스트가 " 애플 효과로 V자형 주가상승 기대, ..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 50,000원을 제시했고, 흥국증권의 이관수 에널리스트가 " 2분기 실적, 돋보이는 성장 기록, iPad의 판매호조와 LG디스플레이의 New iPad용 패널 공급 정상화, 고해상도화로 인한 Driver IC 수요 증가 등이 맞물리며 2분기 출하량은 전분기 대비 약 20% 증가했다. 제품별로는 COG Drvier IC의 매출이 전분기 대비 92.3% 증가하면서 전체적인 ASP를 약 16% 상승 시키면 실적 성장을 견인했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 39,000원을 제시했다.

8월16일에 실리콘웍스 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,218.9억	135.2억	107.2억
직전분기 대비	41.8% 증가	80.2% 증가	15.8% 증가
전년동기 대비	57.6% 증가	210.8% 증가	104.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.38%로 업종평균 수준.PER은 14.99로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.23임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 실리콘웍스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	실리콘웍스	3S	덕산하이메탈	OCI머티리얼즈	이오테크닉스
ROE	14.9	6.1	22.1	18.6	9.6
PER	15.0	360.5	18.1	8.5	23.8
PBR	2.2	21.9	4.0	1.6	2.3
기준년월	2012년3월	2011년12월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 8월23일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 188,806주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 200,809주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 389,615주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.14%로 적정수준 최근 한달간 실리콘웍스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.23%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.42%, 외국인 21.96% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.96%를 보였으며 기관은 15.42%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.94%로 가장 높았고, 외국인이 21.7%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.34%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 32,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 32,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,800원대는 전체 거래의 26.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 31,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 31,350원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)실리콘웍스 특허권 취득(자율공시)
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(주)실리콘웍스 기업설명회(IR) 개최
8월27일 :8월16일 :8월2일 :