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- 업종평균과 비교해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.78% - 증권사 목표주가 38,800원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.89%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.75% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 28,800원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 12일 오후 1시21분 현재 전일대비 2.81% 하락하면서 29,450원을 기록하고 있는 실리콘웍스는 지난 1개월간 8.29% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 실리콘웍스의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 실리콘웍스의 위험을 고려한 수익률은 2.6을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 7.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 실리콘웍스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
실리콘웍스	1위	3.1%	2위	8.3%	2위	2.6
OCI머티리얼즈	2위	2.5%	1위	13.7%	1위	5.4
원익IPS	3위	2.2%	5위	-7.2%	4위	-3.2
이오테크닉스	4위	1.9%	4위	-6.3%	5위	-3.3
덕산하이메탈	5위	1.6%	3위	-5.0%	3위	-3.1
반도체	-	1.0%	-	2.4%	-	2.4
코스닥	-	0.5%	-	3.7%	-	7.4

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.78%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 반도체업종은 0.78% 하락하고 있다.

덕산하이메탈	22,850원 ▼200(-0.87%)	이오테크닉스	33,450원 ▲450(+1.36%)
OCI머티리얼즈	48,900원 ▲1050(+2.19%)	원익IPS	6,340원 ▼70(-1.09%)

증권사 목표주가 38,800원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 실리콘웍스의 평균 목표주가는 38,800원이다. 현재 주가는 29,450원으로 9,350원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 강정호 에널리스트가 " New 시리즈(뉴아이패드, 뉴맥북프로)로 3Q12까지 호실적 기대, 해외 패널 경쟁사의 부진으로 LG디스플레이의 뉴아이패드향 패널 공급물량이 2Q12부터 증가하기 시작하면서 동사의 공급물량도 증가하고 있다. 더불어 6월부터는 뉴맥북프로향 공급도 시작되어 2Q12, 3Q12 호실적을 보일 것으로 전망되며, New시리즈의 매출비중 증가는 향후 수익성 개선에도 도움이 될 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 한국증권의 유종우, 정희석 에널리스트가 " 2분기도 좋지만, 3분기까지 실적모멘텀 좋다, 주요 고객사인 LG디스플레이의 뉴아이패드패널 전용 생산라인인 P98라인이 6월부터 본격 가동됨에 따라 동사의 부품공급 또한 3분기에 추가적으로 증가할 전망이다. 3분기에 동사는 월평균 250만대의 뉴아이패드패널 부품을 공급할 전망이다. 또한, 동사는 3분기부터 신규 MacBook Pro용 패널의 부품을 본격적으로 공급할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했다.

5월16일에 실리콘웍스 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	859.8억	78.1억	92.5억
직전분기 대비	11.3% 증가	10.5% 감소	15.6% 감소
전년동기 대비	29.2% 증가	11.5% 증가	9.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.38%로 업종평균 수준.PER은 14.89로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.22임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 실리콘웍스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	실리콘웍스	원익IPS	덕산하이메탈	OCI머티리얼즈	이오테크닉스
ROE	14.9	12.1	22.1	18.6	9.6
PER	14.9	17.4	20.9	8.5	23.0
PBR	2.2	2.1	4.6	1.6	2.2
기준년월	2012년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 7월10일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 338,649주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 81,000주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 419,649주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.89%로 적정수준 최근 한달간 실리콘웍스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.89%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.8%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.75%를 보였으며 기관은 13.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.94%로 가장 높았고, 외국인이 13.83%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.22%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 28,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 28,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,800원대는 전체 거래의 31%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 28,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 28,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 28,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.