thinkpool

KB증권에서 30일 실리콘웍스(108320)에 대해 "상저하고 이익패턴 전망"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 실리콘웍스(108320)에 대해 " ① LGD의 OLED TV 연간 패널 생산능력 (6백만대)이 중국 광저우 신 공장 가동으로 전년대비 +2배 증가할 것으로 전망. ② 하반기 LGD의 중소형 OLED 생산라인 (E6)이 풀 가동 (하반기 총 생산능력 2천4백만대, 월 평균 4백만대)에 근접할 것으로 예상되기 때문. 따라서 향후 실리콘웍스 실적 개선 강도는 LG디스플레이 OLED 패널 출하증가 속도와 수익성 개선에 좌우될 전망. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1분기 매출액과 영업이익은 코로나19에 따른 TV, 스마트 폰 판매 부진과 비수기 영향 등으로 1,803억원 (+2% YoY, -26% QoQ), 39억원 (+114% YoY, -85% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 (51억원)을 하회할 전망. 2020년 매출액과 영업이익은 각각 8,820억원 (+2% YoY), 618억원 (+31% YoY)으로 예상되어 전년대비 실적 개선이 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년4월 50,000원까지 높아졌다가 2020년3월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 38,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.03.30 목표가 38,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.08.14 목표가 41,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.05.15 목표가 50,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.11 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.30 목표가 38,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.03.25 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.03.10 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.03.11 목표가 49,000 투자의견 BUY 하나금융투자