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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +1.28% - 증권사 목표주가 56,400원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.08%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.48%, 외국인 29.32% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 50,800원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 12일 오전 9시20분 현재 전일대비 2.03% 오른 42,700원을 기록하고 있는 실리콘웍스는 지난 1개월간 19.43% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 실리콘웍스의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 실리콘웍스의 위험을 고려한 수익률은 -6.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 1.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 실리콘웍스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 반도체업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동진쎄미켐	1위	4.0%	3위	-3.2%	3위	-0.7
테스	2위	3.1%	4위	-7.5%	4위	-2.4
티씨케이	3위	3.0%	2위	5.5%	2위	1.8
실리콘웍스	4위	3.0%	5위	-19.4%	5위	-6.4
피에스케이	5위	2.4%	1위	10.0%	1위	4.1
코스닥	-	1.8%	-	1.8%	-	1.0
반도체	-	1.6%	-	2.2%	-	1.3

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +1.28%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 1.28% 상승중이다.

동진쎄미켐	16,850원 ▲400(+2.43%)	피에스케이	28,600원 ▲450(+1.60%)
티씨케이	74,800원 ▲1100(+1.49%)	테스	33,750원 ▲850(+2.58%)

증권사 목표주가 56,400원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 실리콘웍스의 평균 목표주가는 56,400원이다. 현재 주가는 42,700원으로 13,700원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 정원석 에널리스트가 " 뚜렷한 상저하고 계절성, 상반기가 매수 시점, 동사는 13년부터 매년 뚜렷한 상저하고의 계절성을 보여왔으며 18년에도 계절성이 클 것으로 보인다. 연간 OLED TV 패널 출하량은 전년의 180만대에서 280만대 가량으로 증가할 것으로 예상되며, 전방 업체들의 신제품 출시 효과로 2분기부터 LG디스플레이의 Flexible OLED 패널 출하가 본격화되면서 하반기로 갈수록 가파른 실적 개선세를 나타낼 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 61,000원을 제시했고, 한국투자증권의 유종우, 김정환 에널리스트가 " 단기 실적우려보다는 OLED 성장성을 보자, 주요 고객인 LG전자가 당초 1분기 출시 예정이었던 G7 모델의 출시를 2분기말로 늦추면서 모바일 DDI의 1분기 매출액이 감소하겠지만, 2분기에는 물량이 매출액 및 수익성 개선에 기여할 것이다. 하반기에는 OLED TV물량이 증가하고 모바일 OLED관련 제품 물량도 증가하면서 수익성 개선추세가 지속될 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 56,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.9%로 업종평균 수준.PER은 17.35로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.74임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 실리콘웍스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	실리콘웍스	티씨케이	테스	피에스케이	동진쎄미켐
ROE	10.0	24.3	26.8	17.0	20.2
PER	17.4	26.2	13.1	14.6	16.9
PBR	1.7	6.4	3.5	2.5	3.4
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 15,250주, 8,502주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 63,539주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 343,565주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 407,104주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.08%로 적정수준 최근 한달간 실리콘웍스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.08%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.43%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.48%, 외국인 29.32% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.32%를 보였으며 기관은 19.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.6%로 가장 높았고, 외국인이 35.32%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.07%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 50,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 50,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,800원대는 전체 거래의 25.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 52,400원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 50,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 50,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)실리콘웍스 감사보고서 제출
3월8일 :