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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.84% - 증권사 목표주가 33,600원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.93%, 외국인 27.74% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 29,900원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 27일 오전 10시5분 현재 전일대비 2% 하락하면서 29,400원을 기록하고 있는 실리콘웍스는 지난 1개월간 2.16% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 실리콘웍스의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 실리콘웍스의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 7.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 실리콘웍스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
덕산네오룩스	1위	2.4%	1위	35.7%	1위	14.8
테스	2위	2.3%	3위	10.4%	3위	4.5
주성엔지니어링	3위	1.9%	4위	7.0%	4위	3.6
티씨케이	4위	1.8%	2위	11.2%	2위	6.2
실리콘웍스	5위	1.5%	5위	-2.2%	5위	-1.4
코스닥	-	0.8%	-	3.0%	-	3.7
반도체	-	0.9%	-	6.4%	-	7.1

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.84%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 반도체업종은 0.84% 하락하고 있다.

테스	25,500원 ▼200(-0.78%)	티씨케이	35,850원 ▲400(+1.13%)
주성엔지니어링	10,550원 0 (0.00%)	덕산네오룩스	36,150원 ▼600(-1.63%)

증권사 목표주가 33,600원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 실리콘웍스의 평균 목표주가는 33,600원이다. 현재 주가는 29,400원으로 4,200원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 유종우, 김정환 에널리스트가 " 연구개발 인력증가로 인한 수익성 악화 지속, 2016년말 연구개발 인력은 전년대비 10% 이상 증가했고 2017년에도 다시 10% 이상 증가할 전망이다. 이러한 연구개발 인력의 증가로 비용은 늘어나지만 이에 상응하는 매출액 증가는 아직 뚜렷하게 나타나고 있지 않아 수익성 개선에는 시간이 걸릴 것…" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했고, 유안타증권의 이상언 에널리스트가 " 기대가 현실이 될 때 기업가치 상승할 수 있을 것, 한마디로 참 애매하다. 매수하자니 상승여력이 안보이고 매도하자니 전방 OLED TV시장 확대 분위기, 동사의 기술력, 그리고 현금보유액이 걸린다. 게다가 만약 배터리IC나 자동차용 IC 사업 진출에 성공한다면 동사 가치는 가파르게 재평가될 것이다. 기대가 현실이 되는 순간 PER 10배짜리 회사가 20배로 가는 것은 시간 문제이므로 지속 관심 가질 것을 권고한다…" (이)라며 투자의견 HOLD(M)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

3월20일에 실리콘웍스 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,571.0억	177.0억	161.0억
직전분기 대비	9.8% 증가	153.6% 증가	101.5% 증가
전년동기 대비	4.9% 감소	18.1% 증가	15.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.76%로 업종평균 수준.PER은 9.93으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.32임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 실리콘웍스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	실리콘웍스	덕산네오룩스	티씨케이	테스	주성엔지니어링
ROE	13.3	3.6	20.3	16.3	15.4
PER	9.9	110.9	19.1	22.8	24.3
PBR	1.3	4.0	3.9	3.7	3.7
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 4월21일부터 전일까지 기관과 외국인은 4거래일 연속 동반 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 236,522주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 19,778주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 256,300주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 최근 한달간 실리콘웍스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.03%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.93%, 외국인 27.74% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.74%를 보였으며 기관은 26.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.27%로 가장 높았고, 외국인이 27.58%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 29,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 29,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,900원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 29,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 29,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.