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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 증권사 목표주가 36,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.66%, 외국인 36.7% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 25,850원선이 지지대로 작용.

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 4일 오후 1시10분 현재 전일대비 3.61% 하락하면서 29,350원을 기록하고 있는 실리콘웍스는 지난 1개월간 9.13% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 실리콘웍스의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 실리콘웍스의 위험을 고려한 수익률은 -5.3을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 3.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 실리콘웍스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
테스	1위	2.5%	2위	3.9%	2위	1.5
실리콘웍스	2위	1.7%	5위	-9.1%	5위	-5.3
주성엔지니어링	3위	1.5%	4위	-6.7%	4위	-4.4
리노공업	4위	1.0%	3위	1.6%	3위	1.5
AP시스템	5위	0.0%	1위	%	1위
코스닥	-	0.5%	-	4.0%	-	8.0
반도체	-	0.7%	-	2.2%	-	3.1

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 4일 오후 1시10분 현재 전일대비 3.61% 하락하면서 29,350원을 기록하고 있는 실리콘웍스는 지난 1개월간 9.13% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 실리콘웍스의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 실리콘웍스의 위험을 고려한 수익률은 -5.3을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 3.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 실리콘웍스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
테스	1위	2.5%	2위	3.9%	2위	1.5
실리콘웍스	2위	1.7%	5위	-9.1%	5위	-5.3
주성엔지니어링	3위	1.5%	4위	-6.7%	4위	-4.4
리노공업	4위	1.0%	3위	1.6%	3위	1.5
AP시스템	5위	0.0%	1위	%	1위
코스닥	-	0.5%	-	4.0%	-	8.0
반도체	-	0.7%	-	2.2%	-	3.1

증권사 목표주가 36,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 실리콘웍스의 평균 목표주가는 36,000원이다. 현재 주가는 29,350원으로 6,650원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하이투자증권의 정원석 에널리스트가 " 미래를 위한 준비 과정 중, 현 주가는 17년 예상 실적 기준 P/E 10.8배 수준으로 현재 약 2,700억원 규모의 현금 및 현금성 자산을 보유 (현금 가치 70% 감안시 P/E 6.7배)하고 있다는 점을 감안할 때 영향은 제한적일 것으로 판단된다. 하반기부터 OLED TV용 T-Con, Flexible OLED용 Mobile One-chip, 차량용 Sensor 등 신규 Item의 성장세를 기대해본다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

3월20일에 실리콘웍스 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,571.0억	177.0억	161.0억
직전분기 대비	9.8% 증가	153.6% 증가	101.5% 증가
전년동기 대비	4.9% 감소	18.1% 증가	15.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.3%로 업종평균 상회. PER은 9.69로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 실리콘웍스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	실리콘웍스	주성엔지니어링	AP시스템	테스	리노공업
ROE	13.3	22.1	13.3	21.1	17.2
PER	9.7	16.4	23.1	14.1	17.8
PBR	1.3	3.6	3.1	3.0	3.1
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 3월29일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 11,917주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 170,358주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 182,275주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 실리콘웍스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.8%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.66%, 외국인 36.7% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.7%를 보였으며 기관은 21.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.29%로 가장 높았고, 외국인이 35.72%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.98%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 25,850원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 25,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,850원대는 전체 거래의 21.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 26,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 26,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 26,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.