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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +0.86% - 증권사 목표주가 35,500원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.14%, 외국인 19.11% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 29,950원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 16일 오전 9시55분 현재 전일대비 2% 오른 25,500원을 기록하고 있는 실리콘웍스는 지난 1개월간 8.91% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 실리콘웍스의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 실리콘웍스의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 -2.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 실리콘웍스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동진쎄미켐	1위	3.5%	4위	-3.2%	4위	-0.8
테스	2위	3.1%	1위	1.0%	2위	0.3
주성엔지니어링	3위	3.0%	3위	-0.8%	3위	-0.2
실리콘웍스	4위	1.9%	5위	-8.9%	5위	-4.6
원익머트리얼즈	5위	1.5%	2위	0.9%	1위	0.5
코스닥	-	1.6%	-	-5.5%	-	-3.4
반도체	-	1.7%	-	-4.4%	-	-2.5

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +0.86%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 0.86% 상승중이다.

원익머트리얼즈	70,500원 ▲900(+1.29%)	테스	21,200원 ▲450(+2.17%)
주성엔지니어링	9,420원 ▲220(+2.39%)	동진쎄미켐	8,620원 ▲240(+2.86%)

증권사 목표주가 35,500원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 실리콘웍스의 평균 목표주가는 35,500원이다. 현재 주가는 25,500원으로 10,000원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 윤영식, 하준두 에널리스트가 " 연구개발비 증가로 수익성 둔화 불가피, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했고, 한국투자증권의 유종우 에널리스트가 " 계속되는 비용부담으로 악화되는 수익성, 1Q16 LG전자의 G5모델 출시 초기 물량공급으로 실적에 기여한 이후 계속해서 모바일 제품매출액이 감소해 수익성이 악화되고 있는 상황이다. LG전자의 스마트폰사업도 부진을 지속하고 있어 비용증가를 상쇄할 만한 매출액이 발생하는 데까지 좀 더 시간이 필요할 전망…" (이)라며 투자의견 중립(하향)을 제시했다.

11월15일에 실리콘웍스 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,430.9억	69.8억	79.9억
직전분기 대비	5.2% 감소	36.7% 감소	28.6% 감소
전년동기 대비	10.2% 감소	62.3% 감소	43.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.37%로 업종평균 상회. PER은 7.61로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.16임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 실리콘웍스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	실리콘웍스	주성엔지니어링	테스	동진쎄미켐	원익머트리얼즈
ROE	15.3	16.9	13.1	13.5	9.3
PER	7.6	20.9	23.7	14.9	22.1
PBR	1.2	3.5	3.1	2.0	2.1
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월10일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 12,036주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 163,515주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 175,551주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 실리콘웍스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.14%, 외국인 19.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.14%를 보였으며 외국인은 19.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.88%로 가장 높았고, 기관이 31.21%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.89%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 29,950원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 29,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,950원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 28,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 28,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.