thinkpool

[출처] 대우증권
[섹터/산업] 은행
[투자의견] 비중확대
[톱픽종목] KB금융, 기업은행

대우증권이 2015년10월14일 "여전히 Valuation trap을 벗어나지 못한 주가"라며 은행업종의 투자의견을 비중확대으로 제시했다.

대우증권 구용욱, 김중한 애널리스트는 "3분기 중에도 은행업종 Valuation은 12개월 Forward PBR 0.5배 수준을 하회하고 있다. 정책당국의 규제 완화, 실적 안정에도 불구하고 Valuation 함정을 벗어나지 못하고 있는 것이다. 그동안 은행업 실적이 장기간 나빠져 왔음을 고려시 신뢰 회복을 위해서는 조금 더 명확한 실적 개선의 근거가 필요할 것이다. 이번 3분기 실적이 중요한 이유"라고 분석했다.

그러면서 "순이자마진 하락 폭이 2분기보다는 줄어들 것으로 예상되어 성장을 고려시 순이자이익은 전분기대비 소폭 증가할 것으로 보인다. 순이익 규모가 2분기대비 감소할 것으로 보이지만 일회성 요인을 차감하면 2.3조원으로 비슷한 수준에서 유지될 것이다. 3분기 실적을 부정적으로 볼 필요는 없을 것"이라고 전망했다.

그중에서 "KB금융은 Valuation 부담이 없고 명예퇴직 실시로 인한 비용효율성 제고, 대손율 하향 안정이 긍정적이다. 기업은행은 자산 성장이 꾸준한 가운데 순이자마진이 안정적 흐름을 보이고 있고 대손율도 안정되고 있어 향후 이익 흐름이 양호할 것으로 기대된다"라며 KB금융, 기업은행을 은행업종의 톱픽으로 추천했다.