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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +2.06% - 증권사 목표주가 50,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.72%, 외국인 48.97% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 40,250원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 13일 오후 12시10분 현재 전일대비 1.26% 오른 36,050원을 기록하고 있는 KB금융은 지난 1개월간 7.68% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KB금융의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 KB금융의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KB금융이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성생명	1위	1.7%	2위	-1.4%	2위	-0.8
신한지주	2위	1.5%	4위	-3.4%	4위	-2.2
하나금융지주	3위	1.4%	1위	5.5%	1위	3.9
KB금융	4위	1.4%	5위	-7.7%	5위	-5.4
삼성화재	5위	1.2%	3위	-1.9%	3위	-1.5
코스피	-	0.8%	-	0.1%	-	0.1
금융업	-	1.2%	-	-0.9%	-	-0.7

관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +2.06%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금융업업종은 2.06% 상승중이다.

삼성생명	105,000원 ▲2500(+2.44%)	하나금융지주	29,700원 ▲850(+2.95%)
신한지주	40,200원 ▲1050(+2.68%)	삼성화재	287,500원 ▲1000(+0.35%)

증권사 목표주가 50,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KB금융의 평균 목표주가는 50,000원이다. 현재 주가는 36,050원으로 13,950원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 강혜승 에널리스트가 " 큰 그림을 보자, 동사의 2Q15 실적은 장기적 관점에서 인력구조를 개선하려는 목적의 대규모 희망퇴직 시행이 주요 원인으로 시장 기대를 하회할 전망. 그러나, 시장금리 하락과 가계부채 관련 정책에 의한 NIM 하락을 제외하고 보면, KB 금융의 펀더멘털은 개선중인 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 50,500원을 제시했고, 교보증권의 황석규 에널리스트가 " 0.5배 PBR에서는 안정적 매수 가능, 현재 PBR이 0.49배로 0.5배 이하 수준으로 2015년 ROE가 6.3%를 감안하면 저평가되어 있다. 아울러 연말 배당수익률을 BIS비율이 가장 높아 배당여력도 높은 KB금융은 안정적 배당주로 추천한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 49,000원을 제시했다.

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 155,285주를 사들인 반면 기관은 221,648주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 850,908주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 2,091,049주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 2,941,957주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 KB금융의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.9%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.72%, 외국인 48.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 26.3%를 보였으며 기관은 24.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.91%로 가장 높았고, 개인이 29.92%로 그 뒤를 이었다. 기관은 28.15%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 40,250원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 40,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,250원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 40,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 40,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 40,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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