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- 위험대비 수익률 0.7로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -0.85% - 증권사 목표주가 48,500원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.8%, 외국인 47.38% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 36,700원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 0.7로 상위권, 업종지수보다 낮아 24일 오전 10시55분 현재 전일대비 2.01% 하락하면서 39,100원을 기록하고 있는 KB금융은 지난 1개월간 1.16% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KB금융의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KB금융의 위험을 고려한 수익률은 0.7을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 1.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KB금융이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성화재	1위	2.3%	1위	2.1%	1위	0.9
신한지주	2위	1.7%	3위	-1.7%	3위	-1.0
KB금융	3위	1.6%	2위	1.2%	2위	0.7
하나금융지주	4위	1.5%	5위	-3.5%	4위	-2.3
삼성생명	5위	0.8%	4위	-3.1%	5위	-3.8
코스피	-	0.6%	-	3.3%	-	5.5
금융업	-	1.0%	-	1.0%	-	1.0

관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -0.85%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 금융업업종은 0.85% 하락하고 있다.

신한지주	42,500원 ▼850(-1.96%)	하나금융지주	28,800원 ▼700(-2.37%)
삼성생명	96,800원 ▼600(-0.62%)	삼성화재	264,500원 ▼2000(-0.75%)

증권사 목표주가 48,500원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KB금융의 평균 목표주가는 48,500원이다. 현재 주가는 39,100원으로 9,400원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 유상호 에널리스트가 " 바닥을 다지고 있는 경상이익 흐름 + 세금환급금의 이익 효과, 1Q15F 당기순이익은 5,626억원(177.1% QoQ, 56.6% YoY)으로 시장 컨센서스를 18.9% 상회할 것으로 예상된다. 이번 분기 세금환급금에 따라 이익이 크게 증가하는데, 이를 제외한 경상 순이익은 3,637억원으로 예상된다. 당초 우리는 3,923억원의 순이익을 예상했는데, 순이익 하향의 근거는 예상보다 NIM 하락폭이 크고 대출성장률이 약하기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 44,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 강혜승 에널리스트가 " NIM 제외하고 모든 것이 개선되는 긍정적 방향, NIM 하락이 우려되는 것은 부정적이지만, 영업력 회복에 따른 대출 성장 확대, 충당금 비용 안정화와 법인세 취소소송에 대한 승소로 인한 일회성 이익 인식 등으로, 동사는 2014년에 이어 2015년에도 이익이 증가할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 48,500원을 제시했다.

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,643,680주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 350,301주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,293,379주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 KB금융의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.88%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.8%, 외국인 47.38% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.8%를 보였으며 개인은 22.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 47.68%로 가장 높았고, 기관이 29.77%로 그 뒤를 이었다. 개인은 22.54%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 36,700원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 36,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,700원대는 전체 거래의 23.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 38,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 38,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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3월18일 :