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한화투자증권에서 25일 KB금융(105560)에 대해 "주주환원정책이 대국적으로 좋다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 KB금융(105560)에 대해 "KB금융은 주주환원책으로써 환원율의 상수(常數) 대신 자본여력을 활용한 방식을 제시. 원칙은 (1)연말 CET1비율 13%를 초과하는 잉여자 본을 차년도에 환원하고, (2)그럼에도 연중(상반기 말 예상) CET1비율 13.5% 초과 시 그 초과자본을 하반기 자사주 재원으로 활용하는 것으로, 향후 연간 환원 규모는 이익보다 위험가중자산(RWA)에 연동될 전망. 소각 대상 자사주 1,000억원 매입을 추가로 발표해 2024년 주주환 원이 2.0조원에 달하게 됐는데, 연말 CET1 추정치에 근거하면 2025년 에는 2.5조원대의 환원이 가능할 것으로 기대. 이는 RWA +5.6% YoY 를 가정한 것으로, RWA 증가율 5.0% 가정 시 환원 규모는 2.7조원으로 증가"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "3Q24 지배주주 순익은 1조 6,139억원(+18% YoY)으로 시장 컨센서스를 7% 상회하는 호실적을 기록. 당사 추정치를 상회한 것은 주로 금융자산관련손익 호조에 기인"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 104,000원이 고점으로, 반대로 72,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 115,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 115,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 126,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.25 목표가 115,000 투자의견 BUY

- 2024.07.24 목표가 104,000 투자의견 BUY

- 2024.06.07 목표가 96,000 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 93,000 투자의견 BUY

- 2024.04.09 목표가 93,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.25 목표가 110,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.10.25 목표가 115,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.25 목표가 110,000 투자의견 BUY LS증권

- 2024.10.25 목표가 121,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권