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SK증권에서 24일 KB금융(105560)에 대해 "견조한 펀더멘털과 밸류업 기대감"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.

SK증권 설용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 KB금융(105560)에 대해 "경쟁사 대비 상대적으로 긴 자산 듀레이션을 보유하고 있어 금리 하락 시 Repricing으로 인한 NIM 하락 속도가 느린 만큼 최근 금리 하락에도 상대적으로 안정적으로 NIM을 방어할 수 있을 것으로 예상. 또한 증권, 손해보험, 생명보험, 카드, 캐피탈 등 비은행 업권 전반적인 포트폴리오를 갖추고 있는 만큼 금리 변동과 관계 없이 어느 정도 안정적인 수준에서 ROE를 기록할 수 있을 것으로 전망. CET1 비율도 13%를 크게 상회하며 업계 내 가장 높은 수준을 기록하고 있는 만큼 스트레스 완충자본 등 자본 규제 강화에도 꾸준한 주주환원 확대를 추진할 수 있을 것으로 예상되는 만큼 은행업종 내 가장 안정적인 선택지가 될 수 있을 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2024E 지배순이익은 4 조 8,702 억원(+5.1% YoY)를 예상. 금리 하락에도 NIM은 23년과 유사한 수준에서 방어할 수 있을 것으로 예상되며 비이자이익도 매매평가익 및 보험손익 중심으로 견조한 모습을 전망. Credit Cost는 전년도 대규모 충당금 적립 기저효과로 0.5%(-23bp YoY)로 개선될 것으로 전망. 24년 주주환원은 배당 1,2조 및 약 자사주 7,200억원을 시행했으며 향후 안정적인 ROE를 바탕으로 지속적인 주주환원 확대 기조를 기대할 수 있다고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 65,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 105,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 105,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 116,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.09.24 목표가 105,000 투자의견 매수

- 2024.07.24 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2024.05.09 목표가 88,000 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 88,000 투자의견 BUY

- 2024.03.19 목표가 86,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.24 목표가 105,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.07.31 목표가 112,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.07.29 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.07.24 목표가 105,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권