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흥국증권에서 17일 KB금융(105560)에 대해 "낮은 이익 변동성과 주주환원"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 71,000원을 내놓았다.

흥국증권 남영탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 KB금융(105560)에 대해 "타행 대비 NIM 관리가 잘 되고 있는 상황에서 실적이 견조하며 , 3분기 기준으로 업종 내 가장 높은 보통주자본(CET1)비율 13.74%를 보유. 동사는 보통주자본(CET1) 13% 이상에 대한 자본을 주주환원 재원으로 적극 활용하겠다는 자본 관리 정책을 발표해 2024년에도 시장 친화적인 주주환원책이 가능할 것으로 예상. 2023년 총 주주환원율은 35% 수준"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "4분기 당기순이익은 4,850억원으로 예상되며, NIM의 경우 3분기에 이어 대출 전가가 부진한 상황 속에서 2~3bp 하락할 전망. 2023년 ROE는 9.6%로 예상. 적정 PBR은 0.54배를 제시. NIM의 하락 추세는 이어질 것으로 예상되지만 ① 낮은 이익 변동성을 지니고 있는 점, ② 보통주자본(CET1)이ㅣ 권고 비율 대비 버퍼가 충분한 상황으로 적극적인 주주환원정책을 이어 나갈 수 있는 점 등을 고려 해 업종 내 탑픽 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년4월 66,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 71,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 71,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 73,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.01.17 목표가 71,000 투자의견 BUY

- 2023.10.25 목표가 71,000 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 71,000 투자의견 BUY

- 2023.07.26 목표가 66,000 투자의견 BUY

- 2023.04.18 목표가 66,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.17 목표가 71,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.01.17 목표가 73,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.01.12 목표가 67,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.01.12 목표가 65,000 투자의견 BUY SK증권