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NH투자증권에서 17일 KB금융(105560)에 대해 "일회성 비용 요인 많지만 그만큼 저평가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 73,000원을 내놓았다.

NH투자증권 정준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 KB금융(105560)에 대해 "목표주가를 77,000원에서 73,000원으로 하향 조정. ELS 불완전판매 가능성을 실적 전망에 반영. 목표주가는 하향하나 은행주 Top Pick은 유지. 1) 아직 구체적인 ELS 이슈 관련 부담을 추정하기는 어렵지만 큰 틀에서는 일회성 요인으로 판단하며 2) '24E PBR이 0.34배에 불과하고 3) KB금융을 포함한 은행주의 핵심 트리거는 실적보다 주주환원인 만큼, 시장 기대를 충족할 수 있는 주주환원 의지와 자본비율을 보유한 동사의 투자매력이 높다고 판단"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "'23년 4분기 지배순이익은 3,321억원으로 전년 동기 및 시장 컨센서 스를 크게 하회할 전망. 경상 실적은 무난(NIM 3bp, 대출성장률 +1.5%)하겠지만 상생금융 비용(3천억원대)이 발생하는 데다 매우 보수적인 대손충당금 적립 (경상 충당금 요인 외에 담보LGD 1천억원, 부동산PF 및 대체투자 관련 충당금 적립 등)이 예상되기 때문. DPS 4Q23 1,530원, 1Q24 515원 + 자사주 3천억원 매입 전망. 배당기준일 변경에 따라 KB금융의 ‘23년 4분기 배당기준일은 2~3월중 결정될 예정이며, ‘24년 1분기 배당기준일은 종전처럼 3월 말 예정. 2번의 배당 수취 기회가 있으며, 이와 별개로 2월 중 자사주 3천억원 가량 매입/소각 발표 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 77,000원까지 높아졌다가 2023년4월 66,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 73,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 73,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.17 목표가 73,000 투자의견 BUY

- 2023.11.09 목표가 77,000 투자의견 BUY

- 2023.10.25 목표가 77,000 투자의견 BUY

- 2023.07.26 목표가 66,000 투자의견 BUY

- 2023.07.17 목표가 66,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.17 목표가 73,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.01.12 목표가 67,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.01.12 목표가 65,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.01.09 목표가 71,000 투자의견 BUY 한국투자증권