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신한투자증권에서 25일 KB금융(105560)에 대해 "실적과 주주가치의 선순환 구조 확립"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 67,000원을 내놓았다.

신한투자증권 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 KB금융(105560)에 대해 "3Q23 Earnings Review. 5조원의 순이익 그리고 35% 이상의 주주환원율 기대. 내달 신임 CEO가 취임할 예정이다. 현 CEO와의 오랜 호흡을 통해 주주가치제고의 중요성을 충분히 인지하고 있는 만큼 큰 틀에서의 전략 방향성은 유지될 것으로 예상됨. 지배구조 변화에 따른 빅 배스(Big bath) 우려도 그간의 보수적인 손익관리를 고려할 때 현실화 될 가능성은 낮아 보임. 자회사 포트폴리오 효과와 높은 자본력이 차별화 된 주주환원율로 연결되는 선순환 구조가 확립된 만큼 KB금융의 밸류에이션 프리미엄은 당분간 지속될 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "KB금융의 3분기 지배주주순이익은 1.37조원으로 당사 추정치와 컨센서스에 부합. 그룹 및 은행 NIM이 1bp 하락. 자산 리프라이싱 효과가 둔화된 가운데 조달금리 부담이 높아진 영향. 원화대출은 상반기 부진을 딛고 1.8% 증가. 가계대출(+0.6%)의 점진적 회복과 대기업 중심의 견조한 기업대출(+3.0%) 성장세가 이어졌음. 대손율은 40bp 수준으로 기대 이상의 흐름을 보였음. 예상보다 LGD(부도시손실률) 변경 등에 따른 일회성 추가 충당금 부담이 크지 않았기 때문. 반면 비은행/비이자이익은 비우호적인 시장 환경을 반영하며 부진했음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 65,000원이 고점으로, 반대로 62,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 67,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 67,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.25 목표가 67,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.26 목표가 62,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.06.30 목표가 62,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.28 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.26 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.25 목표가 67,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.25 목표가 66,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.25 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.10.25 목표가 70,000 투자의견 BUY DB금융투자