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메리츠증권에서 30일 KB금융(105560)에 대해 "차별화 된 주주환원 여력 보유"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

메리츠증권 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 KB금융(105560)에 대해 "1분기를 기점으로 은행권의 분기/중간배당 정책시행, 자사주 매입및 소각 등 주주환원 정책 본격화. 다만 배당성향 상향 폭, 배당지급 방법론 변경 등은 은행간 큰 차이를 보이기 어려운만큼 자사주 보유여부가 중요. KB금융은 4대 금융지주 중 가장 많은 5.5%의 자사주를 보유(신한0.7%, 하나 1.4%, 우리0.0%). 지난 4분기 KB금융을 시작으로 신한지주, 하나금융지주가 자사주 소각에 동참했던 경험을 기억할 필요. 업계 2위권인 KB손해보험을 보유하고 있는 만큼 2023년(IFRS17 도입)이후 추가적인 이익 개선 가능."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "FY22E 지배주주순 이익과 ROE를 각각 4.9조원(+11.2% YoY), 9.9%(+0.1%p YoY)로 추정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년7월 74,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 75,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 84,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.05.30 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2022.04.25 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2022.02.09 목표가 74,000 투자의견 BUY

- 2021.11.10 목표가 74,000 투자의견 BUY

- 2021.10.22 목표가 74,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.30 목표가 75,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.05.09 목표가 78,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2022.04.25 목표가 70,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.04.25 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권