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BNK투자증권에서 30일 KB금융(105560)에 대해 "2022년(E)에도 지배주주순이익 4.7조원의 최대실적 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 KB금융(105560)에 대해 "하반기 이후 제2금융권 중심으로 금리상승 부담 및 유동성 축소 우려가 존재하나 우량고객 중심의 은행 자선건전성과 COVID19 관련 보수적 충당금적립이 소멸되면서 대손비용률은 30bp로 오히려 하락할 전망. 다만 디지털 비용 증가 및 명퇴 확대에 따라 판관비(+4.6%yoy)는 예상보다 증가할 전망이나 그럼에도 이자이익(+9.4%yoy) 큰 폭 증가로 상쇄하면서 4.7조원(+7.3%yoy)의 최대실적 지속 예상."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "1Q22 지배주주순이익 +0.7%yoy인 1조 2,789억원 예상. 2021년 지배주주순이익 +27.6%yoy인 4.4조원의 최대실적에 이어 2022(E)년에도 양호한 은행, 증권(IB 및 IPO), 캐피탈 수수료이익 증가에 따라 카드 및 유가증권 관련 이익축소를 일부 상쇄하면서 비이자이익(-9.0%yoy) 감소는 크지 않을 전망. 2022년(E) 분기배당 예상과 높은 자본비율 감안자사주 소각 가능성도 높은 상황이어서 주주친화정책 강화도 지속될 것임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년4월 70,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 75,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 84,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2022.03.30 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.09 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.06 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.22 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.29 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.03.30 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.03.17 목표가 70,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.03.07 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2022.02.11 목표가 74,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권