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DB금융투자에서 23일 KB금융(105560)에 대해 "연초부터 빠르게 개선된 NIM "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.

DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 KB금융(105560)에 대해 "연초부터 NIM 개선이 나타나 순이자이익 증가효과가 연중 이어질 것이고, 가계 및 소호여신 위주의 안정적인 대출 포트폴리오 덕분에 대손비용도 크게 낮아졌음. 은행에 금융안정의 부담을 지우는 일부 법안이 추진되는 부분이 업종 전체적으로 주가에 부담이 되고 있으나, 우려할만한 극단적 상황의 현실화 가능성은 낮다고 봄. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q20 KB금융은 +74.1%YoY로 컨센서스 11,003억원을 크게 상회한 12,701억원의 지배주주순이익을 시현했음. 푸르덴셜생명에서 6백억원 가량의 주식매각이익이 실현되기도 했지만, NIM이 은행기준 6bp 개선되고 대손비용이 1,734억원(CCR 20bp)으로 예상보다 크게 낮았던 것이 실적 서프라이즈의 원인이었음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년4월 46,400원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 72,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 72,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 78,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 53,400원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.04.23 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.05 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.23 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.22 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.23 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.04.23 목표가 74,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.04.23 목표가 65,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2021.04.22 목표가 63,000 투자의견 BUY 삼성증권