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SK증권에서 22일 KB금융(105560)에 대해 "이자부문 수익성 더 개선될 전망 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 64,000원을 내놓았다.

SK증권 구경회 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 KB금융(105560)에 대해 "1) 금리 상승으로 이자부문의 수익성이 당초 예상보다 더 개선될 것으로 예상되는데다, 2) 배당금 축소의 악 영향이 소멸하고 오히려 적극적인 주주환원에 대한 기대감이 높아지고 있음. 튼튼한 자본을 바탕으로 한 M&A 여력, 주주 환원에 대한 경영진의 긍정적인 태도, 경쟁사 대비 일찍 개선된 순이자마진 등을 감안할 때, 대형 은행주 중에서 가장 투자 유망함. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "최근 시장금리 상승을 감안해 2021 년 순이자마진 (NIM) 추정치를 1.78%에서 1.80%로 변경함. 이로 인해 2021년 지배주주순이익 추정치를 3.60조원에서 3.72조원으로 상향조정함. 참고로 시장 컨센서스는 꾸준히 상승해 SK 증권의 추정치인 3.72조원과 같음. 2021년 예상 배당금을 2,200원에서 2,400원으로 상향조 정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년3월 43,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 64,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 64,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 53,400원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2021.03.22 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.04 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.21 목표가 61,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.23 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.22 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.03.22 목표가 63,500 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.03.19 목표가 60,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.03.08 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권