thinkpool

NH투자증권에서 5일 KB금융(105560)에 대해 "허리띠 바짝 조여야 하는 시기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,400원을 내놓았다.

NH투자증권 조보람 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 KB금융(105560)에 대해 "경영진 메시지: 1) 2021년 여신 성장은 5% 내외 계획 ？ 우량 자산 위주로 가계와 기업 고른성장 예상하며 과도한 leverage 수요에는 탄력적 대응 예정, 2) NIM은 하방 압력을 최대한 방어해 현재 수준유지 목표, 3) 비이자 부문은 비은행 계열사의 약진과 점진적 신탁판매수수료 회복으로 y-y double digit 성장 가능, 4) 2021년 그룹 기준 크레딧코스트 30bp 이내에서 관리 가능하며 이는 충당금 환입 감소 효과까지 감안한 수치."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4Q20 순이익은 5,773억원으로 당사 전망 및 시장 컨센서스 하회. Earnings miss의 핵심 요인은1) 대규모 희망퇴직비용(3,440억원), 2) 코로나19 관련 선제적/추가 대손충당금 적립(1,710억원) 등의 계절적비용 발생. 계절성 제외 시 4분기 실적은 당사 예상치 대비 큰 폭 상회. 주당 1,770원 현금배당 결정했으며 배당성향 20%로 환산되어 2019년 배당성향 대비 6%p 하락. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년10월 47,400원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 53,400원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 53,400원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.05 목표가 53,400 투자의견 BUY

- 2020.10.30 목표가 53,400 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.23 목표가 47,400 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.05 목표가 53,400 투자의견 BUY NH투자증권

- 2021.02.05 목표가 60,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.02.05 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.02.04 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지) SK증권