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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +2.11% - 증권사 목표주가 58,600원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.5%, 외국인 28.18% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 45,900원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 1일 오전 10시35분 현재 전일대비 4.34% 오른 42,050원을 기록하고 있는 KB금융은 지난 1개월간 3.11% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KB금융의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 KB금융의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KB금융이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG	1위	4.6%	2위	16.6%	2위	3.6
SK	2위	4.3%	1위	32.6%	1위	7.5
삼성생명	3위	2.1%	5위	-10.4%	5위	-4.9
KB금융	4위	2.1%	4위	-3.1%	4위	-1.4
신한지주	5위	2.0%	3위	-1.6%	3위	-0.7
코스피	-	1.8%	-	5.3%	-	2.9
금융업	-	1.9%	-	1.6%	-	0.8

관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +2.11%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금융업업종은 2.11% 상승중이다.

LG	102,000원 ▲2900(+2.93%)	삼성생명	70,900원 ▲300(+0.42%)
SK	319,000원 ▲8000(+2.57%)	신한지주	31,550원 ▲900(+2.94%)

증권사 목표주가 58,600원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KB금융의 평균 목표주가는 58,600원이다. 현재 주가는 42,050원으로 16,550원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 최정욱 에널리스트가 " 감추려 해도 감춰지지 않는 이익체력, 4분기 보수적인 회계 처리에도 양호한 순익 시현 예상. KB금융의 경우는 NIM 반등 현상이 1~2분기 더디게 나타날 것으로 추정됨. 올해부터 푸르덴셜생명 이익 약 1,500억원과 음(-)의 VoBA 상각익 1,200억원 등이 본격적으로 반영된다는 점에서 2021년 추정 순익은 약 3.6조원으로 5% 이상 증익이 계속될 전망. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 60,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 전배승 에널리스트가 " 수익성과 건전성 우위 확보, 2021 년 은행 NIM 안정에 힘입어 이자이익 증가 폭 확대 예상. 증권 자회사의 실적 호조세가 이어지는 가운데 푸르덴셜 생명의 연간 이익 인식으로 비이자이익 기반 강화. 대손부담 상승 압력 예상되나 업종 내 최고 수준의 건전성 지표 보유로 이익안정성 높게 유지될 전망. 가계부채 억제조치 강화 등으로 2020 년 대비 대출성장률 둔화가 불가피하나 가산금리 확보에는 오히려 우호적 여건으로 작용할 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 58,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 KB금융의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.79%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.5%, 외국인 28.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 35.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.45%를 보였으며 외국인은 28.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40%로 가장 높았고, 개인이 33.37%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.81%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 45,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 45,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 45,900원대는 전체 거래의 26.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 45,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 45,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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