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교보증권에서 22일 KB금융(105560)에 대해 "FY20 2Q 예상을 상회한 견조한 실적 시현"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

교보증권 김지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 KB금융(105560)에 대해 "2분기 실적을 저점으로 3분기 이후 실적회복 가능할 전망. 3월 저점 확인 이후 점진적 회복을 보이고 있음. 현재 실적 기준 밸류에이션 매력 높지 않으나 ① 실적 저점확인, ② 하반기 전방시장 회복으로 판매가격/원가 모두 개선 가능성 증가 및 ③ 높은 배당 성향으로 안전마진 확보 등을 감안시 장기투자 저점 매수에 적합한 시기."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2Q20 연결 실적은 매출액 13.7조원(YoY -15.9%), 영업이익 1,677억원(YoY -84.3%), 코로나19 확산에 따른 글로벌 업황 부진, 철광석 가격 상승 등 영업환경 악화로 영업이익 급감. ‘20년 연결 매출액 56.6조원(YoY -12.1%), 영업이익 1.6조원(YoY -59.5%). 코로나19 글로벌 확산에 따른 수요 감소, 저유가 등으로 별도, 연결 실적 모두 부진 전망. 하지만 2분기 실적을 저점으로 완만한 실적 회복 기대. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 64,000원까지 높아졌다가 2020년4월 47,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 50,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2020.07.22 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.28 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.13 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.17 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.29 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.22 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.07.22 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.07.22 목표가 44,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.07.22 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권