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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +1.48% - 증권사 목표주가 45,600원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.93%, 외국인 31.93% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 45,900원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 1일 오후 1시20분 현재 전일대비 2.35% 오른 34,800원을 기록하고 있는 KB금융은 지난 1개월간 1.9% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KB금융의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KB금융의 위험을 고려한 수익률은 0.9를 기록했는데, 변동성이 높은 편이었기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 4.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KB금융이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK	1위	4.0%	1위	32.0%	1위	7.9
KB금융	2위	2.1%	3위	1.9%	4위	0.9
LG	3위	1.9%	2위	2.7%	2위	1.4
삼성생명	4위	1.9%	5위	-6.3%	5위	-3.3
신한지주	5위	1.8%	4위	1.8%	3위	1.0
코스피	-	1.1%	-	6.3%	-	5.7
금융업	-	1.3%	-	5.3%	-	4.0

관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +1.48%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금융업업종은 1.48% 상승중이다.

신한지주	30,650원 ▲500(+1.66%)	삼성생명	46,300원 ▲600(+1.31%)
SK	241,500원 ▲2500(+1.05%)	LG	64,200원 ▲1100(+1.74%)

증권사 목표주가 45,600원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KB금융의 평균 목표주가는 45,600원이다. 현재 주가는 34,800원으로 10,800원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 은경완 에널리스트가 " 하반기엔 다시 대장주로 , 푸르덴셜 인수에 따른 자본비율 하락(약 70~80bp)을 감안해도 여전히 업종 내 최고의 자본비율 보유. 상반기 배당에 대한 우려감 확대로 높은 자본비율이 가진 매력 퇴색되었으나 하반기 재차 돋보일 것. 당사가 추정하는 FY20E 지배주주순이익과 ROE는 각각 3.0조원(-9.5% YoY), 7.6%(-1.3%p YoY). 금융시장 회복으로 1Q20 손실 환입 가능성, 푸르덴셜생명 관련 염가매수차익 고려시 추가 상향 여지 충분. 업종 최선호주 추천.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 47,000원을 제시했고, 하나금융투자의 최정욱 에널리스트가 " 이익추정치 3.2조원으로 상향. 업종내 최선호주 제시, 2분기 순익은 9천억원 상회할 가능성 높음. 1분기 부진 만회. KB금융은 개인대상 라임자산 환매연기펀드 판매 규모가 300여억원에 불과하고, 증권 TRS도 1분기에 400억원의 평가손실을 기반영했다는 점에서 관련 논란에서 타행들보다 자유로운 편. 2분기 이후 실적 개선에 대한 믿음이 커지고 있다는 점에서 긍정적인 관점의 매수 접근을 권고. 하나금융과 더불어 KB금융을 업종내 최선호주로 제시. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 KB금융의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.79%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.93%, 외국인 31.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.93%를 보였으며 기관은 21.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.04%로 가장 높았고, 외국인이 31.05%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.85%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 45,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 45,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 45,900원대는 전체 거래의 26.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 45,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 45,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)KB금융지주 (정정)상각형 조건부자본증권 발행결정(자회사의 주요경영사항)
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5월26일 :5월18일 :